鹰派预期急剧升温，“美债风暴”再度卷土重来，投资者接下来需要关注什么？lg...

随着素有“恐怖数据”之称的美国零售销售数据，在周二迅速点燃了美联储加息的预期，在今年多数时间里肆虐全球金融市场的“美债风暴”，也再度卷土重来。

对于美联储未来的货币政策路径而言，零售报告反映出的消费状况（消费活动占美国经济的三分之二）也是极为重要的参考数据。

即便在近期国债收益率大涨的背景下，美联储官员纷纷表态“可能不需要再加息了”，但若消费数据呈现出过热的态势，刚刚形成的脆弱共识又可能会被打破。

据CME“美联储观察”工具显示，今年12月美联储加息的概率已经升破4成。而在一周之前，市场笃信美国年内不再加息的概率达到73%。

“恐怖数据”拉响加息警报！“美债风暴”卷土重来

由于美联储鹰派预期卷土重来，隔夜美债再次遭遇大规模抛售，3个月期到30年期美债收益率全线走高。

其中，10年期美债收益率隔夜大涨12.9个基点报4.842%，债市空头的剑锋进一步指向了5%大关。

2年期美债收益率上涨11.5个基点报5.224%，进一步刷新了2006年以来的最高位。

5年期国债收益率上涨15.6个基点报4.878%，一度触及了2007年7月以来的最高水平。

纽约TD证券的美国利率策略主管Gennadiy Goldberg周二表示，

从技术上讲，10年期美债利率目前仍处于“空中孤岛”状态，即处于4.5%至5.3%之间，后者是2007-2009年金融危机前的收益率水平。

当前10年期利率距离5%的关口很近，且中间没有太多障碍，所以在短期内突破该水平的可能性很大。

投资者接下来应该关注什么？

美联储将在10月31日至11月1日期间召开今年倒数第二次议息会议，官员们的噤声期将从本周末开始。

因此，北京时间周五00:00美联储主席鲍威尔的讲话尤为重要，这可能是美联储官员在11月的政策会议之前发表的最后一次实质性讲话。

一边是美债收益率狂升影响国债发行，另一边是持续显示韧性的经济数据，对于通胀前景感到迷茫的市场，急需从鲍威尔的只言片语中寻找后续走向的线索。

分析师预计，鲍威尔对近期债券收益率迅速上升的看法将是会议的一个主要话题。债券收益率的迅速上升可能有助于美联储实现其通胀目标，但也表明政策正接近一个重要关口。

此外，市场分析认为，用正确的政策来平衡两者之间的关系，目前在一定程度上取决于美国国债收益率的上升是由于投资者对美联储进一步加息的预期，还是由于对经济及其面临的风险的看法发生了变化。

以美联储前理事Larry Meyer为首的货币政策分析公司分析师表示，在第一种情况下，美联储可能会觉得有必要提高利率，以满足市场预期；如果是第二种情况，则投资者实质上是在帮助美联储，代替美联储进一步加息。

市场普遍预计下次会议可能会开启政策讨论的新篇章，鲍威尔本周的讲话或将会为此奠定基础，投资者需密切关注。