能源超级周期或卷土重来 摩根大通上调全球能源股评级lg...

摩根大通首席市场策略师Marko Kolanovic表示，通胀放缓可能迫使企业放弃一些近来使用的定价权，这可能在2023年最后几个月令股市承压。

Kolanovic周一在给客户的一份报告中警告称，零售商、汽车制造商和航空公司等行业过去两年都能够上调价格，但随着通胀降温，这些产业受到的冲击将最大。

“总体而言，我们认为增长与政策的权衡策略将在年底前面临挑战，”Kolanovic表示。他重申了对加息滞后影响的警告。

美国股市周一结束四连跌，标普500指数上涨0.4%。美股自8月以来一直处于动荡格局，投资者在考虑持续上升的利率对经济的影响。

虽然Kolanovic总体上维持了对股市的防守立场，但摩根大通将全球能源股评级上调至超配，理由是油价近期和长期都面临上行风险。

上周，摩根大通表示油价可能攀升至每桶150美元高位，并敦促投资者买入这类股票，认为能源超级周期在暂停后卷土重来。

摩根大通挑出了13只在上行周期中值得持有的“关键全球股票”，称这部分股票是“超级周期俱乐部”，登上名单的包括埃克森美孚、Marathon Oil Corp．和贝克休斯以及加拿大油砂生产商Cenovus Energy Inc．。在全球范围内，该行还建议买入道达尔、沙特阿美、中国石油和澳大利亚Beach Energy Ltd．。

Kolanovic在周一的每周报告中写道，“我们再次对全球能源板块转为看涨，”他承认能源股一直难以跟上原油价格飙升的步伐，油价表现远远胜出。这种动态可能会发生变化，摩根大通认为油价上涨将吸引更多投资者进入相应股票板块。

Kolanovic也打破了对整体股市的看跌立场，他表示随着全球收紧政策机制激发海外投资者的长期兴趣，日本股市可能会跑赢。

与此同时，他还表示中国股票现在正走向“买入区”。