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摩根士丹利:这支科技巨头,仍有60%的上涨空间

2023-09-26 05:15:45
金融界
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摩根士丹利表示,随着亚马逊(AMZNbuysell)推动利润恢复到疫情前的水平,其股价仍有上升空间。

分析师Brian Nowak将亚马逊评为“首选股”,并维持对该股的增持评级。他还维持了对该股175美元的目标价,这意味着较周三收盘价144.85美元,AMZN还有20.8%的上涨空间。

Nowak在周三的一份报告中写道:“我们认为,管理层高度关注提高效率和盈利能力,并向投资者证明,在经历了充满挑战的两年之后,他们的商业模式确实能够带来投资回报率。如果这种‘效率上行’得以实现,我们的同行(市盈率/增长比)分析显示,亚马逊从目前水平可能有20-60%的上涨空间。”

Nowak预计,在公认会计准则(GAAP)下,受到每股收益将增加至超5美元的推动,亚马逊股价将达到160美元至230美元之间。

亚马逊最近公布的第二季度财报好于预期,每股收益增至65美分,而去年每股亏损20美分。

以下是这位分析师认为亚马逊可以提高零售盈利能力的方法:

通过提高占地面积和物流员工利用率,来降低单位运输和配送成本,Nowak认为这是“效率的最大驱动因素”,也是提高盈利能力的重要驱动因素。加强对内容支出的约束,分析师表示,这可以迅速带来数十亿美元的零售利润提升。

更低的折扣、更低的通胀和更少的供应链挑战都是潜在上行的推动因素,分析师指出,亚马逊的商品利润率仍低于2018/2019年的水平。

这位分析师表示,鉴于亚马逊在全球零售、云计算、医疗保健等多个业务线更快的增长,以及Prime用户群的价值不断增加,该公司的市盈率可能会高于科技同行。

这家科技巨头今年以来已经上涨了72%,并在周四触及52周新高。该股在9月份已上涨约5%。

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