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投资人认购火爆 ARM据称考虑上调IPO发行价区间

2023-09-11 22:39:54
金融界
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知情人士透露,ARM已经获得了足够多的投资人支持,将新股发行价锁定于发行价区间的上限(即公司获得545亿美元的估值),ARM正在考虑让投资人给出更高的估值。

之前,该公司公布了上市发行价范围,即从每股47美元到51美元。目前,投资机构的认购情绪高涨,因此本周三承销商结束认购时,ARM基本上能够定价在发行价区间的上限。

多位消息人士透露,由于出现了投资机构的超额认购,ARM正在考虑是否修改发行价区间,让公司上市估值超过原定的上限545亿美元。

据悉,ARM也在考虑另外一种可能性,即不再宣布修改发行价区间,但是在周三,最后确定的每股发行价可能直接超过原定的区间,这也会让资本估值超过545亿美元。

消息人士透露,虽然投资人疯狂认购,但是ARM并不会考虑发行更多的新股票。因为软银集团计划,在上市交易完成之后,希望继续控制ARM公司90.6%的股份,因此股权比例不能继续被稀释。按原定计划,这一次上市将筹资大约50亿美元。

一位知情人士称,美东时间周一,一些重要的投资机构将会发出ARM新股认购订单,因此在未来两天之内,软银集团将会作出是否上调发行价区间的决定。

。知情人士也表示,一些投资机构的新股认购意愿尚未最终落实,因此,股票发行的状况仍有可能发生变化。

对于可能调整发行价区间的消息,ARM公司和软银集团均未发表评论。

对于ARM的估值,软银集团曾经寄予厚望,一度寻求640亿美元的高估值,但是目前不得不冷静面对现实。上个月,软银集团从旗下的愿景投资基金(资产高达1000亿美元)收购了ARM四分之一的股份,交易价格就是根据640亿美元的估值。

即使是在发行价区间的下限发行股票,软银集团实现的估值也高于原定把ARM转让给美国英伟达公司的400亿美元报价。虽然英伟达愿意买,软银集团愿意卖,但是这一交易在各国反垄断部门遭遇了阻力,去年,双方放弃了交易计划。

在此次上市过程中,ARM已经将一些重要的半导体合作伙伴(处理器设计方案的授权对象)列为基石投资人(即IPO中的顶级投资人,一般是知名大公司),其中包括苹果、英伟达、谷歌、AMD、英特尔以及三星电子。

上周,ARM启动了上市路演进程。在智能手机芯片市场,ARM处理器(由授权伙伴制造,ARM并不生产)已经占据了

99%的市场份额,ARM对投资机构表示,在手机处理器之外,公司依然有广阔发展空间。

需要指出的是,目前全球经济大环境不佳,这也影响到了ARM的收入。在上一财年(3月底之前的12个月),公司实现营业收入26.8亿美元,略低于之前年度的27亿美元。

上周四,ARM在纽约对投资机构表示,目前在云计算处理器市场,公司已经获得了一成的份额,未来还有很大的增长空间。该公司预计,受到人工智能技术等利好推动,云计算处理器市场到2025年之前的年增长率可达17%。

在另外一个汽车处理器市场,ARM目前已经掌控了41%的份额。预计这一市场未来的年增速可高达16%,远远超过智能手机处理器6%的预期增速。

ARM公司主要的收入来自于处理器设计方案的授权费。该公司对投资机构介绍称,授权费最早从1990年代开始收取,成为一个规模越来越大的“滚雪球”业务,比如上一财年的授权费实现16.8亿美元,高于上一年的15.6亿美元。

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