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外资巨头加仓A股!大中盘标杆800ETF(515800)连续19日吸金,规模超37亿元!机构:市场底差不多了

2023-08-18 17:15:35
有连云
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8月18日,A股早间短暂冲高后午后延续下降趋势,主要宽基指数方面,沪指跌1%,中证800指数跌1.34%,深成指跌破昨日低点再创年内新低。盘面乏善可陈,银行尽管全天护盘但收效甚微,大基建、大消费、TMT全线回落。全天再度近4100股下跌。

中证800指数权重行业方面,能源、公用事业、地产板块跌幅较小,信息技术、消费等板块跌幅影响显著;权重成份股方面,贵州茅台跌13.9%,宁德时代微涨0.26%,工商银行、农业银行等银行股普涨;成份股涨幅方面,公牛集团涨超6%,中材科技、小商品城、昊华科技、迈为股份涨超3%,中国人寿、碧水源、芯原股份、东华能源、成都银行、平煤股份、大全能源、拓荆科技、贵阳银行涨超2%;跌幅方面,红日药业跌超9%,浙江鼎力跌超8%,昆仑万维跌超7%。华林证券、中材国际、天风证券跌超6%。

主流ETF方面,A股核心宽基ETF——800ETF(515800)收跌1.19%,全天成交额3.27亿元,基金最新规模超37亿元!800ETF(515800)全天持续溢价交易,买盘力道强劲,反映资金或继续逢跌布局。

从月线上看,800ETF(515800)月度交投已连续3个月放量,7月单月成交额13.83亿元,环比增长近20%,市场关注度持续提升!

值得注意的是, 800ETF(515800)基金已连续19个交易日净流入,最新单日净流入超2.25亿元,近60日吸金超18亿元,资金净流入率超93%,最新规模超37亿元,资金面异常火爆!

【两市融资余额较上一日增加10.84亿】

截止8月17日,上交所融资余额报7813.41亿元,较前一交易日增加6.57亿元;深交所融资余额报7073.66亿元,较前一交易日增加4.26亿元;两市合计1.49万亿元,较前一交易日增加10.84亿元。

【巨头出手,增仓中国资产】

全球巨头摩根大通日前披露旗舰中国基金持仓变动。7月摩根大通旗下“JPMorgan Funds-China-A-Share Opportunities Fund”大举加仓宁德时代,另有外资巨头显著加仓招商银行等。目前全球资金中国股票仓位处于历史相对低位,中国股票估值也处于低位,有外资机构判断有理由对中国股票更乐观一些,更有机构喊道“长期布局时点已到”。

摩根大通旗下“JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund” 最新规模377.21亿元。截至2023年7月底,基金重仓股包括贵州茅台、宁德时代、中国平安、泸州老窖、长江电力、招商银行、宁波银行、万华化学、汇川技术等。7月,基金加仓宁德时代51.31%,加仓宁波银行11.98%,加仓后,宁德时代位列基金的第二大重仓股。

【财通证券:降息后有望迎来降准,市场底差不多了】

财通证券表示,风险事件往往带来市场布局良机。近期风险事件出现,引发市场集中调整,上证已接近7月水平。

经济尾声风险VS政策利好释放,行情更可能是震荡向上,难一蹴而就。而每次行情调整背后,配置价值可能随之凸显。行业配置角度看,震荡上行期,节奏上大概率为蓝筹搭台、成长表现。

近期市场风险出现了集中释放。其中,外部因素是主要压力来源,上周外资净流出256亿元,上周五单日流出123亿元,历史前15水平。

国内方面,7月新增社融5282亿元,低于市场预期11000亿元,也引发市场担忧。

风险事件往往带来市场布局良机。回顾历史上历轮风险事件,事件发生后市场风险偏好随即下行压制行情,后2周行情企稳,沪深300下跌中位数不到2%,之后相对配置价值逐步显现。

展望后市:外部方面,全球资金可能开启回流股市大周期。内部方面,宏观环境正在改善,A股运动战、向上磨,或待新一轮政策确立市场底。全球经济底部企稳,FOMC结束加息在即,都将缓和国内经济和股市压力,外资短期大幅流出后大概率也将回暖,需要注重积极信号:1)经济存在内生修复迹象。除地产需求偏弱以外,生产高频数据从7月下旬以来大幅回暖,预示着PMI可能处在上行轨道。后续政策落地后经济预计也将加速修复。2)政策预期将继续加码,或为行情回升信号。方向看,一是社融出炉后,降准降息的预期加大,二是资本市场建设力度加大,短线交易、独董政策已陆续出台,三是化解地产和信托金融风险的政策可能有序出台。

7月高层会议奠定政策底,当前调整后市场底或已近。历史第一轮政策确立政策底止住下跌,期间经济尾声风险VS政策利好释放市场震荡,第二轮政策确立市场底情绪修复后行情向上,从政策底到市场底时间间隔在1-2月。

本轮看,7月高层会议政策利好超预期奠定政策底,上指达年内低位3151,后两周市场交易政策预期市场快速修复,反弹幅度达4%。本周地产、信托事件冲击情绪,上指回落至3189,接近前低。风险释放+新一轮政策渐近,市场底或已显现。配置看,历史政策底到市场底,大金融(银行/地产)、防御板块(公用电力/农牧)领先。

(来源:财通证券《市场底差不多了——A股策略专题报告》)

【中金公司:A股估值再度回落至历史相对低位】

据中金公司研报,A股市场估值再度回落至历史相对低位水平。中小市值公司估值再度低于历史均值。外资重仓公司估值重新回到历史均值附近。多数行业的前向市盈率已经处于历史均值以下,其中,银行、煤炭、石油石化、有色金属、交通运输、公用事业、电力设备、通信、环保、美容护理、国防军工等板块的前向市盈率估值位于历史25分位数以下。(来源:中金公司《估值调到哪了?》)

【大中盘标杆,中证800估值性价比凸显】

从估值上看,截至8月17日,800ETF(515800)标的指数(中证800指数)市盈率12.91倍,位于指数2007年发布以来26.04%分位点,意味着低于2007年以来73.96%的时间区间,具备估值性价比。

【特别提示:A股主线,认准800】

把握A股主线行情,“选800,更省心”!

800ETF(515800)跟踪复制中证800指数,行业分布均衡,兼具成长和价值属性,表现稳健,能有效跟踪主线行情,成为了机构投资者公认的黄金“业绩比较基准”。

中长期看,A股行业主题轮动加速、风格频繁切换,均衡配置,胜率更高。800ETF(515800)标的指数成份股由沪深300和中证500强强联合组成,覆盖全部A股91%以上的净利润、75%以上的营业收入、67%以上的市值,具备超强的市场代表性。A股主线,认准800,“选800,更省心”!

(数据来源:Wind,截至2023.6.30)

风险提示:投资有风险,入市需谨慎。本材料中涉及的观点和判断仅代表我们当前时点的看法,基于市场环境的不确定性和多变性,所涉观点和判断后续可能发生调整或变化,不构成任何投资建议。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的基金业绩亦不构成未来基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资应当注意“买者自负”原则。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等基金法律文件以详细了解产品风险收益特征,根据自身能力审慎决策,独立承担投资风险。以上产品属于中等风险等级(R3)产品,适合经客户风险等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。请投资者关注指数化投资的风险以及集中投资于中证800指数成分股的持有风险,请关注指数化投资的风险、ETF运作风险、投资特定品种的特有风险、参与转融通证券出借业务的风险等。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举,本文出现信息只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议。

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