【一周科技动态】为啥他们仨领跌大科技？lg...

一周大科技表现

本周是大科技公司财报后的第一周，大盘整体在CPI行情下出现回调，而大科技公司业绩的强度也成为投资者调仓的重要参考，因此个股间继续延续差异。

截止8月10日收盘，过去一周最强势的是财报后表现出色的 $亚马逊(AMZN)$ 涨幅8.69%， $谷歌(GOOG)$ 涨幅1.34%，其余的公司均出现回撤，分别为 $特斯拉(TSLA)$ -2.66%， $微软(MSFT)$ -0.94%， $Meta Platforms(META)$ -1.35%， $英伟达(NVDA)$ -3.22%，以及 $苹果(AAPL)$ -7.10%。

一周大科技见闻

• $台积电(TSM)$ 7月营收攀升主要系iPhone 15及HPC订单

• 美国最高法院允许苹果暂时维持当前的应用商店(App Store)30%抽成收费规则

• 苹果或于9月12日发布iPhone 15，9月22日左右上市

• 苹果正在测试一款拥有16核CPU和40核GPU的M3 MAX芯片，预计明年发布

• 微软必应聊天工具将登陆第三方浏览器，包括移动设备

• FTC可能很快就会起诉亚马逊公司，主要针对其物流

• 亚马逊洽谈成为ARM美国IPO的锚定投资者

• 谷歌因浏览器隐私设置面临来自消费者集体诉讼

• 谷歌减持近九成 $Robinhood(HOOD)$ （在线券商平台）股份

• 挪威将对Meta每天罚款近10万美元，称其侵犯用户隐私

• Meta发布开源AI工具AudioCraft，可帮助用户创作音乐和音频

• 马斯克在接受核磁检查后结果不理想，八角笼战斗恐取消

• 中国互联网大厂订购50亿美元英伟达芯片 $阿里巴巴(BABA)$ $腾讯控股(00700)$

• 英伟达推出新GH200 Grace Hopper超级芯片，将于2024年Q2投产。

一周核心观点

苹果领跌大盘

苹果自上周公布财报后，就一路大跌，稳稳坐回3万亿以下，主要原因还是对后续预期不是特乐观（公司没给指引），以及目前估值在历史平均之上。所以回调也是正常的。

此外，尽管苹果供应商不断加大在印度和东南亚的投资，但中国大陆在苹果产品组装领域的份额仍然很高。

二季报的确硬件卖得一般，所以接下来的iPhone15压力就比较大，此前彭博社报道，今年的顶级iPhone 15 Pro机型将搭载全新A17处理器，也就是与其自身M3芯片一样，采用全新3nm工艺打造。这一点肯定是能把国内的安卓机们比下去。iPhone 15涨价声音也不小，但没有实质性的突破，也就是正常的更新换代。

目前，市场预期较差的原因是：

1、收入连续三个季度下滑，不出意外下个季度同比也会下降；

2、更昂贵的硬件产品可能在高通胀、高利率时代的需求受到抑制；

3、苹果税可能早晚会受到监管和反垄断的挑战；

4、短期内缺乏可以商业化的对AI产品

5、Vision Pro的高价很难有预期。

既然目前上行动力缺乏，高利率时代，投资者对资金的回报率要求比较高，因此不如就先撤出苹果股票，选择货币基金更稳妥。

特斯拉CFO意外离职，有何影响？

特斯拉周一突然宣布，就职13年的CFO Zach Kirkhorn突然提出离职，当然会继续工作到年底以帮助交接。印度裔的首席会计师接任。

Zach上任以来，Tesla的财务情况蒸蒸日上，不仅扭亏为盈，还进一步在扩大产能的情况下，拉升公司的利润率，这在行业内备受好评。当然，特斯拉本身的产能上去，提升规模效应，盈利对它来说是理所当然的事。

此外，特斯拉混迹币圈，Kirkhorn也功不可没，不仅在头衔中添加了半开玩笑的“货币大师”，还让特斯拉的资产中充斥了一些比特币。

市场的反应是-4%，当然考虑到特斯拉的波动率以及大盘的回撤，这点影响并不算大。特斯拉仍然还是Musk主导，反而它跟Zuck的八角笼斗更让投资者担心，万亿受伤严重不能工作，可是大忌。

芯片AI行情可能到顶峰了？

摩根士丹利策略师认为，人工智能股票的泡沫正接近顶峰。

理由是，英伟达在今年股价上涨逾200%，而泡沫在顶峰前的3年内通常会上涨中位数154%，说明暴涨可能已经处于处于“下半局”。关于泡沫上升和下跌速度的结论只能在指数水平上得出

英伟达是AI芯片的代表，也是这波AI行情的主导，像MSCI美国IMI机器人与人工智能选择净美元指数这样的更广泛的人工智能基准涨幅度约47%，就要逊色得多。

"TANMAM"的投资策略

我们将这权重最大的7家公司合成一个投资组合，称之为“TANMAM”组合。

以等权重、每季度重新调整权重的方式对这个组合进行回测，那么从2015年以来表现是远超标普500的，总回报达到了1313.89%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报153.24%。

年初以来，该组合总回报为86.8%，夏普比率为6.6，而同期SPY总回报17.5%。

过去一周组合表现为-1.7%，SPY为-0.7%。