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Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(8月3日)—总库存再度转增,供应降幅收窄,企业减产意愿有限

2023-08-03 17:33:52
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【本周回顾】

供应方面,本周五大钢材品种供应928.6万吨,环比减少4.97万吨,降幅0.5%。本周五大钢材供应环比延续下降,但降幅低于预期,这与现在企业减产意愿不高,以及平控尚未正式落地有较大关系。库存方面,本周五大钢材总库存1644.22万吨,周环比累库33.05万吨,增幅2.1%。本周库存再度累增,原因不仅在于台风、降水、高温、四川大运会等因素使得终端采购节奏放缓,也在于现货市场表现偏弱,压制市场采购情绪。消费方面,本周五大品种周消费量降幅4.9%;其中建材消费环比降幅8%,板材消费环比降幅2.8%。本周表观消费除中厚板,其余品种环比均有下降,这与本周出库表现不佳,产量延续下降有很大关系。

【下周展望】

从本周供应减量幅度和下周停复产预估表现来看,在平控无正式文件落地的前提下,企业停产/减产意愿相对有限,加之多数企业现阶段通过生产调配、错峰生产等方式保证基本经营状态,因此就算有政策落地,也能即时应对。此外,目前累库不及预期也是市场广为关注的现象,6月至今仅累库4周,上周再度转降后,本周才重转累增,但增幅依旧低于往年同期状态。目前仍处季节性淡季,需求不佳和天气因素已使得多数终端备库意愿降至相对低位,叠加现阶段市场价格处于区间震荡幅度状态,涨跌互现,使得市场多表现浓厚的观望情绪,因此库存短期内再度转降可能性不大。综合来看,供应有回升预期,库存转降可能性不大,整体基本面结构或真正表现为供库双增,需求回落。从行情表现来看,在宏观释放利好预期被市场消化和证伪后,粗钢平控也暂无进展,市场情绪重回淡季表现,整体价格或将呈现震荡偏弱表现。

【重要关注】

【宏观】中国7月制造业PMI为49.3%,比上月上升0.3个百分点,明经济增长动能进一步积聚美国7月制造业采购经理人指数(PMI)为46.4,已连续9个月低于荣枯线50,是自2009年以来的最长萎缩周期英国7月制造业PMI 45.3,前值 45,预期 45;欧元区7月制造业PMI终值录得42.7为38个月新低德国7月制造业PMI仅录得38.8为连续第六个月下降,远低于50的荣枯分界线法国7月制造业PMI终值 45.1,前值 44.5,预期 44.5;意大利7月制造业PMI 44.5,前值 43.8,预期 44.2。(制造业PMI指数在50%以上,反映制造业总体扩张)

【建筑业】今年1-7月份,中国300个城市推出土地规划建筑面积同比下降31%,成交土地规划建筑面积同比下降33%

【汽车】汽车:乘联会初步统计,7月1-31日,乘用车市场零售173.4万辆,同比下降5%,环比下降8%。新能源车市场零售64.7万辆,同比增长33%,环比下降3%。

据Mysteel统计,本周建材环比延续减产。螺纹钢品种,西南和华东为主要减产区域,减产省份集中于四川、江苏、陕西等;线盘品种,东北和华北为主要减产区域,吉林、内蒙古、陕西等省减产明显。综合来看,本周建材减产集中于高炉企业,减产主因在于环保限产。四川短流程虽因大运会而有明显减量,但华中和华南电炉企业设备复产增量,进而使得整体短流程环比增产。热卷方面,本周热轧产量有所下降,主要降幅地区在华北地区,原因为SGQA高炉近期检修,再加上本月接单量有所减少,产量下降较多。TJTT高炉预计检修周期较长,但由于前期超负荷生产,近期产量恢复正常。主要增幅地区在东北地区,BG8月1日复产,产量稍有增加。

据Mysteel统计,建材方面,本周建材厂库环比累增。区域来看,除华南和东北,其余区域环比均有增库。其中内蒙古、山西、福建、四川、新疆等省累库较为明显。综合来看,本周厂库累增主因在于高温、降水、台风、大运会、价格回跌等因素影响,促使终端停工/放缓施工进度和采购节奏,进而影响钢厂发货,使得本周钢厂库存环比出现累增。热卷方面,本周厂库小幅降库,基本以正常出货为主,区域分化现象延续。

据Mysteel统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大区域来看,华东、南方和北方环比分别累库8.27万吨、4.15万吨和6.96万吨;从七大区域来看,除西北,其余区域均有不同程度累增,其中增库城市以杭州、南京、长沙、成都、石家庄等城市为主,降库城市有上海、兰州等。热卷方面,从三大区域来看,华东、南方和北方环比分别增库1.2万吨、0.98万吨和1.97万吨;从七大区域来看,除华中,其余区域均有不同程度累增,其中降库城市以长沙、郑州、武汉等为主,增库城市以昆明、南京、天津、西安等为主。

据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为1644.22万吨,周环比累库33.05万吨,增幅2.1%。其中建材库存环比增加26.6万吨,增幅2.9%;板材库存环比增加6.4万吨,增幅0.9%。上期库存总量为1611.17万吨,周环比降库8.26万吨,降幅0.5%。其中建材库存环比增加1.3万吨,增幅0.1%;板材库存环比减少9.6吨,降幅1.3%。

【附件:五大品种周消费量季节性变化】

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研究员:陈苏兰

联系方式:021-26093832

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