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Mysteel:机械原材料周报(7.24-7.28)

2023-07-31 11:09:27
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核心观点:28日国内钢材指数(Myspic)综合指数报收146.83点,周环比上涨2.09%。供应方面,本周五大钢材品种供应933.57万吨,环比减少5.6万吨,降幅0.6%。库存方面,本周五大钢材总库存1611.17万吨,周环比降库8.26万吨,降幅0.5%。消费方面,本周五大品种周消费量增幅0.3%;市方面,上周电解铜价格小幅上涨,市场交投氛围较为活跃。从宏观上看,本周整体宏观层面情绪整体偏乐观,不过下周即迎来多项海内外宏观数据发布,其中包含国内PMI、美非农就业等一系列重要数据,宏观影响力度加剧;铝市方面上周国内现货铝价小幅下滑,铝锭社会库存继续下降,但至华东地区和华南地区的在途货物预计本周陆续到达,现货可流通货源增加预计拖累现货升贴水走弱。

综合来看,供应方面,受限于唐山限产,整体回升空间有限,但已高出去年同期水平6%左右;库存与需求方面,持续性的同比低位和累库不及预期侧面印证现阶段去库支撑力度好于市场预期。因而五大钢材基本面结构将继续维持良好,若库存后期延续去化或累库幅度不高,需注意供需失衡现象。从行情表现来看,本周期现市场价格环比震荡上扬,主因在于中央政治局会议释放宏观利好消息、唐山限产环节供需压力以及原燃料反弹支撑。短期来看,这三大利好因素将继续支撑市场情绪,进而支撑现货价格维持震荡偏强走势。

一、原材料品种价格监测

截止2023年7月28日,各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下:

二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——中厚板:上周中板价格小幅下滑预计本周价格将窄幅震荡运行

供应方面,上周中厚板产量155.74万吨,周环比减少1.31万吨;库存方面,钢厂库存72.84万吨,较上周减少1.5万吨,社会库存111.35万吨,较上周增加1.54万吨,总库存184.19万吨,较上周增加0.04万吨。供应方面,市场在平控压减政策预期加强的背景下,近期中厚板产量呈现高位小幅回落的态势。流通方面,随着大会的召开,宏观政策预期陆续落地,加之市场对平控压减政策和对铁矿控价的预期增强,市场信心增强,投机需求阶段性释放,但淡季钢材需求仍不稳定,低价资源受青睐,高价资源成交有所缩量。无论下游终端或是贸易商,囤货意愿不强。需求方面,北方开启“多雨季”,南方进入“台风季”,室外项目施工不足,淡季效应下需求弱势难改,目前市场心态乐观谨慎,无论下游终端或是贸易商,囤货意愿不强。综合来看,预计本周中板价格将窄幅震荡运行。

主要内容摘要②——热轧:限产预期下热轧基本面矛盾不突出价格仍有上行空间

上周国内热轧板卷价格普遍上涨,全国24个主要市场3.0mm热轧板卷全国均价4150元/吨,较上周上涨152元/吨。4.75mm热轧板卷全国均价4087元/吨,较上周上涨151元/吨。近期市场供需压力暂无明显体现,社会库存总累积量依然偏小,市场预期推动下,对于价格回升起到决定性作用。目前看,低于当前价格偏高,下游端补库预期有所下滑,买货动力有所下降。短期其订单则呈现不温不火的状态,因此矛盾呈现累积过程,体现的压力暂未体现。就本周看,基本面矛盾暂无法有效体现,钢厂订货不大,在限产的预期下,本周价格预期仍会有一个小幅推高的过程。

主要内容摘要③——型钢:型材价格或将进行节奏性调整,预计本周价格维持上涨趋势,但涨幅或收窄

上周型钢价格趋强运行,周内利好消息频传,价格持续攀升。需求方面:期螺盘面的拉涨一定程度上提振了市场信心,厂商心态回暖,目前盘面走势推动型钢市场交易情况,市场存在买涨不买跌心态。综合来看,当前国内宏观政策发力利好黑色产业,在保持对政策的强预期下,当前市场的交易逻辑切换到限产等基本面的变化,需要进一步跟踪产业政策指引。现阶段现货价格已经有了起色,等待需求的进一步跟进。型材价格或将进行节奏性调整,预计本周价维持上涨趋势,但涨幅或收窄。

三、机械行业原材料基本面分析——有色篇

主要内容摘要④——铜:上周电解价格小幅上涨,预计本周价格将继续偏强运行

上周电解铜价格小幅上涨,市场交投氛围较为活跃。从宏观上看,本周整体宏观层面情绪整体偏乐观,不过下周即迎来多项海内外宏观数据发布,其中包含国内PMI、美非农就业等一系列重要数据,宏观影响力度加剧。基本面上,近来back幅度逐步缩小,当前消费表现相对较弱,加之再生铜产品的替代效应依然存在,因此低库存所能反馈的支撑力度并未完全体现。整体来看,本周宏观面扰动因素较多,需提防可能出现的超预期的情况;近月back结构收窄,但不排除后续仍有扩大的可能。市场强预期对铜价仍有一定支撑力度,预计其运行区间在67800-70000元/吨,虽然不具备短期连续上涨的趋势,但仍有阶段突破的可能。

四、机械行业动态热点信息一览

1.机构:预计未来几年工程机械出口将成为亮点

未来几年工程机械出口将成为亮点,出口增长将有助于提升盈利能力。

交银国际认为,工程机械板块的复苏依然取决于基建和地产的恢复情况,以及是否有较强的政策拉动基建投资。从供需层面来看,预期明年工程机械的需求将温和复苏,后年才会迎来相对明显的需求恢复。但是,工程机械性价比是关键,出口会是未来几年的亮点。

出口区域方面,今年工程机械对俄罗斯、沙特阿拉伯和土耳其出口额增长超100%,有望持续成为出口主要增长来源。

2.2023上半年机械工业进出口总额5361亿美元,同比增5.1%

据海关统计显示,2023年上半年,机械工业累计进出口总额5361亿美元,同比增长5.1%。其中,进口1435亿美元,同比下降14.0%,出口3926亿美元,同比增长14.4%。贸易顺差2491亿美元。

分行业来看,上半年机械工业14个分行业进出口总额增速实现11个上涨、3个下滑。其中,机器人与智能制造行业和农业机械行业进出口总额增速超20%。

 

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