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基金早班车|白酒板块有望迎中期拐点!丘栋荣、施成等基金经理调仓换股引关注,仁桥、敦和等拿下香港9号牌

2023-07-17 09:35:20
金融界
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一、交易提示

1.上周,上证指数累计涨1.29%,深证成指涨1.76%,创业板指涨2.53%。北上资金一反此前连续净卖出颓势,全周每个交易日均在加仓A股,合计净买入198.44亿元,创5个月来最大单周净买入,也是年内第5大周净买入。行业方面,食品饮料获得北上资金逾22亿元净买入,为唯一净买入超20亿元的行业;医药生物、通信、汽车、电气设备等九行业获得超10亿元净买入。建筑材料、休闲服务、房地产等五行业被净卖出超亿元。ETF方面,上周资金合计净买入逼近47亿元。其中,华泰柏瑞沪深300ETF、华夏中证1000ETF、易方达沪深300ETF、南方中证1000ETF、华夏科创50ETF资金净流入位居全市场前列。市场积极信号开始逐步出现,重仓TMT赛道的主题ETF份额增长明显。多家基金公司表示,下半年行情回暖的要素或已经具备,对A股未来行情均维持乐观,预计随着中报的公布,市场将重新审视各行业基本面与估值的匹配度。

研判后市,券商研报指出,当前市场仍处于经济、政策和情绪的三重谷底,但预期趋稳和情绪修复的信号日渐清晰,预计在8月将出现转机,行情正处于由中报主线向产业主题过渡的转换期,建议强化对三季度有政策催化或业绩拐点的产业主题配置,坚守科技、能源资源和国防三大安全领域的优势品种。淡马锡中国区主席吴亦兵表示,目前中国资本市场拥有明显的投资价值,但被低估。当前的关键是引入更多长期资本,期待市场改革开放持续深化,为更多长期资本入市创造条件。就消费赛道机会,中信建投认为,白酒当前呈现低情绪、低预期、低估值,强北上概率、强中报的“三低”触底“二强”催化特点,综合来看板块有望迎来中期拐点,建议积极把握低估值下龙头标的的布局机会。

2.基金2023年二季报陆续披露,丘栋荣、施成、刘元海等知名基金经理调仓换股情况浮出水面。二季度,权益市场震荡调整,多位知名基金经理保持高仓位运作,积极调仓换股。展望下半年,不少基金经理认为A股机会大于风险,看好与AI、半导体相关的科技板块结构性行情。

3.中国证券投资基金业协会召开《私募投资基金监督管理条例》座谈会。证监会副主席方星海强调,要抓紧开展私募基金规章制度的全方位清理重构;拓展私募基金募资渠道,逐步扩大引入保险资金、社保基金和养老金等长期资金;推动完善税收政策,加强数据治理,强化投资者教育,拓宽退出渠道,强化行政监管和自律管理。同时值得注意的是,因失联被注销登记的私募基金管理人,自被注销登记之日起3年内,不得重新登记,不得成为私募基金管理人的控股股东、实际控制人、普通合伙人或者主要出资人。另外,中基协修订发布《证券期货经营机构私募资产管理计划备案办法》。其中,明确强调主动管理,规范聘请投资顾问;明确监管自律导向,强调不得保本保收益、不得开展与资产管理相冲突行为等禁止性行为;适度松绑股权投资运作。

4.证监会指导中国证券业协会修订发布《证券公司债券业务执业质量评价办法》,进一步优化证券公司债券业务评价指标体系,实现对证券公司债券执业行为的全方位、全链条的监管评价。同时,将企业债券中介机构分类评价一并纳入,实现统一规范。2023年为过渡期安排,明年企业债券相关中介机构将统一纳入评价范围。

5.REITs指数基金或将渐行渐近。据中国基金报,多家基金公司正在积极筹备REITs指数基金,行业内至少有10家以上基金公司给沪深交易所递交申请函。多位业内人士透露,未来公募REITs指数基金或有望与中证指数公司合作推出。

6.券商分类评价北交所业务专项评价方案征求意见。专项评价加分指标涵盖保荐推荐、发行融资、做市、经纪等4类业务,共设9项加分指标;扣分情形涵盖保荐推荐、发行承销、做市等业务。

7.据香港证监会,6月仁桥资产、敦和资产、金戈量锐旗下香港公司获颁发香港证监会9号牌,可在香港从事资产管理业务,三家机构业务出海取得关键性进展。

二、慧眼识基

对于当前地产板块投资机会,中银证券指出,现阶段建议聚焦地产行业alpha机会,我们建议关注:开发类企业中内生增长快、拿地有效性强的内驱动力型公司,主要包括主流的央国企和区域深耕型房企,销售、拿地均有较好增长,在行业见底复苏后的弹性较大。广发证券表示,板块再次开启政策博弈,关注基本面抬升房企。当前市场政策预期更多面向需求端,企业后续估值抬升或更大程度上与需求端表现挂钩,销售稳健的房企或能获得更大估值弹性。建议关注强投资房企基本面兑现、弱投资房企基本面修复、代建业务规模扩张带来的估值提升机会,以及新赛道业务流动性提升带来的价值重估空间。

就国央企以及头部优质房企而言,可关注地产ETF(159707)。资料显示,地产ETF(159707)跟踪中证800地产指数,集中汇集市场16只头部房企上市公司。该指数6月12日迎来2023年第一次调样生效,此次调仓后,前十大成份股权重超8成,“保万招金”权重占比超5成,高度聚焦头部地产企业,契合龙头强者恒强产业周期趋势!同时,中证800地产指数成份股国企央企含量高,同时享受“中特估”概念加持。

三、宏观产业

国家金融监管总局修订发布《汽车金融公司管理办法》,取消股权投资业务,对出资人提出更高要求;将汽车附加品融资列入业务范围;允许设立境外子公司,支持我国汽车产业“走出去”;取消非金融机构出资人关于资产规模的限制条件。

国务院国资委消息,今年1-6月,中央企业累计完成固定资产投资(不含房地产)1.4万亿元,同比增长18.6%;其中战略性新兴产业完成投资同比增长超过40%,主要覆盖新一代移动通信、人工智能、生物技术、新材料等15个重点产业领域方向。

江西发布“产业链现代化‘1269’行动计划”,重点发展电子信息、有色金属、装备制造、新能源等12条制造业产业链,打造锂电和光伏新能源、钨和稀土金属新材料等6个先进制造业集群。

北京市发布首批行业AI大模型应用案例,主要聚焦城市治理、医疗健康、科学研究、智慧金融、智慧生活、智慧城市等重点领域,由百度、智谱华章、中科院自动化所等10家技术供给方与场景需求方联合研发。

普华永道发布《全球娱乐及媒体行业展望2023-2027》称,中国和美国是全球两大电影市场,预计2027年中国的电影市场收入份额继续扩大,将占全球收入的27%,中国预计会在2024-2025年超越美国成为全球最大的市场。

世卫组织的国际癌症研究机构(IARC)将阿斯巴甜归为2B类“可能致癌物”。国家食品安全风险评估中心对此回应称,阿斯巴甜按照我国现行标准规范使用可以保障安全。美国食品药品监督管理局称,不同意国际癌症研究机构的结论,阿斯巴甜被其归类为“可能致癌物”并不意味着其与癌症有关。国际饮料协会也表示,目前含阿斯巴甜的食品和饮料是安全的。

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