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Mysteel解读:聚焦钢铁产业数据(7月6日)—五大钢材供应压力暂不突出,库存增幅环比略有收窄

2023-07-06 17:04:10
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【本周回顾】

供应方面,本周五大钢材品种供应936.72万吨,减量4.02万吨,降幅0.4%。本周五大钢材供应转降,其中长增板降,长流程企业减产比例环比略有提升,但对板材品种影响较大。库存方面,本周五大钢材总库存1601.16万吨,周环比增库20.4万吨,增幅1.3%。本周库存环延续累增,增幅环比收窄,区域分化表现较为明显。主因在于本周交易日天数恢复正常,部分区域发货节奏恢复。但受限于行情弱势震荡,采购节奏进度较缓,因而使得区域分化表现明显。消费方面,本周五大品种周消费量增幅1.3%;其中建材消费环比增幅4.2%,板材消费环比降幅0.7%。本周表观消费除热轧和中厚板,其余品种表观消费环比略有回升,同比去年均值来看,现阶段建材消费处于相对偏低水平,板材表现较建材偏好。

【下周展望】

从宏观预期来看,前期政策利好虽有释放,但兑现尚未完全落地,使得市场博弈现象突出,进而使得现阶段行情涨跌互现。从基本面表现来看,供应逐步缓增,淡季累库趋势延续,基本面压力后期将越发凸显。但伴随复产利好原料,原料价格强于成材,钢企成本压力再现,进而促使生产端挺价意愿较浓。综合来看,多空因素交织,短期内将行情波动频繁,考虑到近期物流、高温、降水等因素影响,室外作业和运输均受限制,整体或将偏弱运行。

【重要关注】

【宏观】6月份,美国Markit制造业PMI终值46.3,较上月回落2.1;美国ISM制造业PMI终值为46,较上月回落0.9。欧元区6月制造业PMI指数终值为43.4,较上月回落1.4。在5月份,大多数发达经济体通胀都出现了下降趋势,美国、加拿大、法国、德国、意大利和日本的年通胀率均有所下降。

【宏观】6月财新中国服务业PMI录得53.9,较前月回落3.2个百分点,已经连续六个月位于扩张区间,不过为六个月次低,仅高于2023年1月。

【产业】。截至7月5日部分钢厂已收到相关口头限电通知,其中部分长流程钢厂计划于21日起限电 20%-30%,但暂未明确具体减产计划;多数电炉钢厂不饱和生产,每天开工9-17小时,部分钢厂计划开工时间继续减少。

【物流】6月,全国高温来袭,采购拉运积极备战“迎峰度夏”,运力需求集中释放后运价有所回落。6月30日,上海航运交易所发布的沿海(散货)综合运价指数报收971.67点, 比上月末下跌1.9%,月平均值为960.49点, 环比下跌4.3%

据Mysteel统计,本周建材预期内环比延续回升,但增幅不大。螺纹钢品种除华东和华中,其余区域均有不同程度增加。其中减产省份集中于福建、黑龙江、湖南、江苏等;增量省份集中于山西、四川、吉林等。线盘品种华东、东北和西南,其余区域环比微增;其中减产省份集中于河北、江苏、辽宁等,增量省份集中于内蒙古、吉林、广东等。综合来看,螺纹高炉减产居多,线盘短流程减产居多,可见企业目前生产状态分化表现明显,企业提产速度远低于市场预期,供应水平依旧维持相对低位。热卷方面,本周热轧产量小幅下降,主要降幅地区在东北和华北地区,原因为AG本月整月检修,产量有所下降;TG目前单线生产,产量较低;DH预计检修至下月;TJTT目前转炉异常,产量下降。主要增幅地区在华东地区,本周SGRZ产线全部恢复正常,产量稍有增加。

据Mysteel统计,本周建材厂库转降。区域方面,除东北和西北,其余均有不同幅度下降。省份方面,河南、福建、湖北、山西、江苏等省环比微降,安徽、内蒙、辽宁、陕西等省增库环比微增。热卷方面,本周厂库小幅增库,同建材表现相似,区域分化突出。综合来看,区域分化主因在于本周交易日恢复正常,厂发节奏环比加快。也在于市场行情窄幅波动,交易情绪不高,因而使得部分区域厂库累增。

据Mysteel统计,建材方面,以螺纹钢为例,从三大区域来看,华东、南方和北方环比分别累库8.27万吨、0.78万吨和5.56万吨;从七大区域来看,除华南和西北,其余区域均有不同程度累增,其中增库城市以杭州、南京、沈阳、重庆、北京、哈尔滨等城市为主,降库城市有兰州、西安、福州等。热卷方面,从三大区域来看,华东、南方和北方环比分别累库0.47万吨、6.67万吨和1.66万吨;从七大区域来看,除华中、西南和西北,其余区域均有不同程度累库,其中郑州、上海、昆明等城市微降,增库城市以南京、乐从、包头等。

据Mysteel统计,本周五大品种库存总量为1601.16万吨,周环比增库20.4万吨,增幅1.3%。其中建材库存增库7.9万吨,增幅0.9%;板材库存增加12.5万吨,增幅1.8%。上期库存总量为1580.76万吨,周环比增库36.22万吨,增幅2.3%。其中建材库存增库22.3万吨,增幅2.6%;板材库存增加13.9万吨,增幅2.0%。

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研究员:陈苏兰

联系方式:021-26093832

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