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市场再次得到机构叙事刺激 如何把握下半年主推进方向?

2023-07-04 10:56:57
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摘要:市场再次得到机构叙事刺激 如何把握下半年主推进方向?

纳斯达克再次提交贝莱德比特币ETF申请,点燃机构投资兴趣

纳斯达克重新向美国证券交易委员会提交了贝莱德比特币ETF申请。

随着SEC起诉币安、Coinbase事件平息,多家传统机构似乎重新点燃了对加货货币的兴趣,其中最具标志性的事件就是,全球最大的资管巨头贝莱德向SEC提交的比特币现货ETF。

不过上周五,SEC以这些申请缺乏明确性,且资产没有托管机构,需要提供和补充更多信息为由,退还了这些资产管理公司提交的现货比特币ETF申请。为此这些资管巨头们调整了申请策略,在与Coinbase达成数据共享监控协议后,昨日,贝莱德通过纳斯达克向美国监管机构重新提交了申请文件。

文件显示,Coinbase 将提供市场监督,以托管机构的名义支持这家全球最大的资产管理公司提出的比特币ETF发行计划。

其他诸如富达投资、景顺、VanEck、21Shares和WisdomTree等公司也对申请进行了更具体的修改。

根据规定,在资管公司重新提交申请后,SEC有15天的申请公示和向公众征求意见时间,公示结束后SEC将在最多240天里批准或拒绝该申请。当然SEC也可以在取得申请的7天内将申请再次退还。

总的来说,即使SEC此前已经批准了比特币期货ETF但期望立即承认并迅速批准比特币现货ETF仍然还是不现实的,毕竟此前SEC已经有30余次否决比特币现货ETF的历史记录了。

无论如何,机构重新申请比特币现货ETF,是加密行业的一个重要里程碑,市场也因此再次得到机构叙事的刺激。目前比特币已经回升至31000美元关口以上并创下一年来的最高水平。

对行情的看法

今天是美国庆日放假,估计币市交易清淡无奇,大家要多一点耐心。纳斯达克再呈交了富达公司的比特币现货ETF的申请,SEC能否芝麻开门值得期待。大饼在盘整十余天之后终于有点向上抬头的迹象,但就反弹力度来看并不理想,如果能过前高,大概率会冲击一下32000-33000美元一带压力区。如果还是击冲不前高,大饼盘久了并不是什么好事,则有可能再踩28500-29500美元的危险。

下半年推进方向:

1.crypto infra仍需关注,但是核心不应注重于此。

2.在资金端需要重点关注,因为EDX的出现,整体的交易模型会愈发传统,从而给Prime Broker带来的系统性机会。以及HK的CeFi资管等的结构性机会。

3.在用户端需要关注,包括以游戏为主的general转化思路,和细分赛道转化用户的思路是否正确。如果有合适的团队,应该重点考虑布局。

4.在开发端的逻辑依旧正确。虽然方向正确,但转化速度比预想的要慢。目前的问题是没有足够多的用户来支持新项目方创业。开发端项目整体会趋向于平稳,风险相对小。

EDX的出现代表了crypto的交易会逐渐向传统的交易所模式转变。即机构/mm/散户通过PB向托管了交易所资金的托管商下单。此外,新加坡监管局MAS于今日也要求交易所需要将资金托管至交易平台。因此PB,HK CeFi,链上衍生品交易所等我还是长期看好。

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用户的方向可以大体分为3类。流量入口层(axie,stepn等),通道层(各类钱包)以及工具层(aa infra as a service)。流量入口层暴发性强,即从general的游戏+各个细分领域开始转化用户(首选第三世界)。通道层商业化难度最高。在目前通道层极其卷的情况下,工具层有机会跑出。

其次我个人认为垂类L2,以及服务于整个以太坊生态体系的ZK硬件加速(关键是还能服务于Web2大厂),AA钱包(及其infra),DA等还有结构性机会。

来源:金色财经

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