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广东空调卖爆了!高温来袭,空调景气向好,布局白电龙头

2023-06-09 10:10:25
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摘要:据央视财经,随着高温袭来,空调市场也跟着“升温”,销量出现大幅增长。从4月份开始,随着气温升高,空调销量持续增长。在高温模式下,不少空调制造企业也加大排产力度。在广东珠海的一家空调模具加工车间,机床在24小时不停歇运转。第三方数据显示,6月份空调企业排产量为1778万台,同比增长38.6%。其中内销排产1177万台,同比增长37.7%。   根据奥维云网,5月(5.1-5.28)

  据央视财经,随着高温袭来,空调市场也跟着“升温”,销量出现大幅增长。从4月份开始,随着气温升高,空调销量持续增长。在高温模式下,不少空调制造企业也加大排产力度。在广东珠海的一家空调模具加工车间,机床在24小时不停歇运转。第三方数据显示,6月份空调企业排产量为1778万台,同比增长38.6%。其中内销排产1177万台,同比增长37.7%。

  根据奥维云网,5月(5.1-5.28)空调终端景气度进一步提升,线上、线下销额同比+90.7%、+44.5%,具体到各品牌,美的线上、线下销额同比+87.5%、+42.7%,格力线上、线下销额同比+138.5%、+44.7%,海尔线上、线下销额同比+58.3%、24.5%;空调零售终端表现持续向好,预计一方面得益于地产销售改善的传导逐步到位,另一方面则与高温天气预期刺激需求提升有关。6月白电排产延续高增,家用空调表现最优。6月空冰洗排产较去年同期生产实绩增长20%,单看家用空调,6月内销排产1177万台,较去年同期内销实绩增长23.8%,增势迅猛,主要源于去年同期低基数,以及市场对后续高温天气预期较高,在渠道库存合理、空调旺季逐步到来的背景下,经销商提货积极性显著提升带动空调排产增长。

  安信证券分析称,空调的需求可分为新增需求、添置需求、更新需求。由于新增需求与新房销售直接相关,投资者关注较多;而另外两项需求难以直接测算,较为隐蔽,投资者关注较少,通常将其视为稳定变量。而实际上,添置与更新需求正在发生变化。我们认为,疫情影响了2020~2022年国内空调的添置与更新需求,在管控放开阶段,这部分需求将会释放,行业逐步复苏。我们测算,相较于2017~2019年,2020~2022年,国内空调添置与更新需求累计减少超过2000万台(表1及假设条件)。我们认为,这部分需求有望在疫情后的三年回补,回补进度将受到消费景气、天气影响。根据产业调研,我们观察到今年以来,空调头部企业的安装卡均实现了不错的增长,反映出终端需求恢复,也印证了我们的观点。

  该机构表示,消费疫后复苏,地产政策触底,年初以来家电景气有所恢复。其中空调的恢复节奏相对较快,这得益于空调跟新需求逐步释放。结合去年的基数效应考虑,今年二季度空调行业的基本面有望出现明显复苏。我们推荐美的集团、格力电器、海尔智家、海信家电、三花智控。

  对于整个家电板块来讲,西部证券表示,基于去年低基数叠加地产回暖与消费复苏,今年家电基本面将持续改善,其中在渠道积极性提升且出口逐步好转背景下,空调表现有望超预期,而随着地产逐步传导,厨电、集成灶行业有望逐步改善,此外,在激励落地、管理变革推动下,部分公司有望迎来改善之路,综上,建议重点布局白电龙头与阿尔法品种。随着线下复苏、地产回暖,同时出口订单逐步改善,白电厨电板块将迎来改善,龙头业绩有望超预期,推荐美的集团、海尔智家、老板电器;集成灶板块,地产回暖、线下销售恢复,集成灶具备较大修复弹性,推荐火星人、亿田智能;小厨电板块,去年疫情导致基数较低,消费复苏今年小厨电有望恢复稳健增长,推荐九阳股份、新宝股份、小熊电器;今年自清洁将拉动清洁电器景气回升,中长期看,渗透率提升将驱动行业维持较好增速,推荐石头科技、科沃斯;智能投影长期具备成长性,推荐极米科技,激光投影持续渗透、上游光机供应商受益,叠加车载业务逐步落地、影院业务盈利修复,推荐光峰科技。

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