美团2023Q1业绩电话会分析师问答lg...

点击收听美团2023Q1业绩电话会回放 $美团-W(03690)$

分析师

我们最近注意到美团的外卖和到店业务推出了一些新的营销形式。其中包括直播、短视频和一些特别交易会议。您能否分享这些尝试和倡议的进展以及未来的计划？谢谢。

王兴

谢谢。因此，简短的回答是我们正在期待 [音频不清晰]。更长的答案是，从几个月前开始，我们开始为食品配送和店内、酒店和旅游业务试行新的营销模式。我们推出了直播、短视频和闪购，商家想要推广的产品的流量一直是 [音频不清晰] 产品。我们的 [音频不清晰] 模型可以为商家提供 [直接营销] 和交易费用。而我们的新 [音频不清晰] 它是满足商家综合营销的重要补充。

3月，我们在深圳推出深强手外卖业务促销活动，随后于5月扩展至北京。展望未来，我们会将此活动介绍给更多地区。神强手是集直播、短视频等多种形式与我们的折扣优质产品相结合的促销活动。4月18日，我们全面升级了每月营销活动神全街，并在直播中推出了优质的商家创造的市场领先产品。在 4 月 18 日活动当天，我们确认 [包括]订单量同比增长 50%，日活跃用户同比增长 75%，然后周环比增长超过 30%参加活动的顶级帐户商户的 GTV 一周增长。茶、咖啡等品类的进一步增长，[假日餐] 相当 [音频不清晰]。5 月，参与​​活动的[音频不清晰]商家再次实现显着增长，类别扩展至[音频不清晰]。

展望未来，我们将继续通过这个为商家提供更大的流量，以及更具视觉吸引力的营销工具。通过也更好地服务于消费者即时消费和囤货的需求，消费者可以提前囤好优惠券和账单，然后优先多次下单。这将鼓励消费者更频繁地打开我们的美团应用，甚至在非用餐时间，并刺激外卖需求和非即时场景。我们还注意到，当消费者在线验证优惠券时，他们往往会在结账时添加更多产品，从而推动其他基于共享的产品和整体 ARPU 的销售增长。

我们将进一步聚焦直播内容创作，激发消费者的即时消费和囤货需求。我们相信我们的产品和基于共享的产品可以相互加强，并与食品配送产生巨大的协同作用。这将为食品配送开辟更多的长期目标和潜力。此外，我们在 3 月底推出了针对店内、酒店和旅游的特惠，并于 4 月在全国范围内推广。我们与全国和区域连锁商家和[音频不清晰] 各个品类的优质商家合作，为消费者提供优质[音频不清晰] 更多流量，让我们商家进一步增加销量。我们也有消费者在美团上寻找最优惠价格的想法。

4 月，[音频不清晰] 直播活动。在本次活动中，我们为火锅、茶和咖啡等店内餐饮类别提供了大幅折扣券。我们还与主题公园、酒店、旅行社等到店服务商家合作，为消费者提供多元化的优质选择。我们具有视觉吸引力的文档减少了消费者决策过程中的障碍，并提供了多样化的选择。具体来说，有一个劳动节直播活动，单品销量 [音频不清晰] 150 万杯。未来，我们将继续优化特卖、提货和其他营销活动直播、商家直播和KOL直播。我们还将利用内容来赋能大热产品促销，完善我们的商家并建立推荐能力以更好地满足消费者需求，同时进一步增强与我们的外卖业务的协同效应，提供更多可用于店内消费和外卖的优惠券。这对我们的消费者来说将变得更加方便和用户友好。谢谢。

分析师

我有一个关于送餐方面的问题。管理层能否 [音频不清晰] 最近的业务表现，包括订单量恢复和增长？我们应该如何考虑第二季度的订单量和单位经济效益？谢谢。

王兴

自 3 月以来，我们 [音频不清晰] 在送餐方面有所增长。3月订单量同比增长超过20%。而在 4 月份，我们看到市场的每日订单量增长 [按月计算] 继续上升。由于经济复苏以及我们对商家在线运营和新店开张的持续支持，我们实际上看到 4 月份新店开张同比增长 25%，[音频不清晰] 以及反应更快的优质商家到消费复苏，再挖掘他们的供给。中小商户在新店开张方面也开始迎头赶上。

因此，所有价格区间的供应都强劲复苏。为了进一步强化需求，我们还在某些场景和时间段 [音频不清晰] 。例如，我们加强了深夜网络订单和 [音频不清晰] 订单，特别是在假期期间的热门旅游城市。我们通过直播和[弹出格式]进一步简化和运作，这带来了额外的流量和订单量增长。自 4 月以来，来自较低[音频不清晰]、低频率用户和低 AOV 订单的需求也在继续恢复。总体而言，我们认为外卖将在第二季度实现较高的同比订单量增长。

在单位经济方面，从第二季度开始，我们扩大了营销力度，在神强手和神权街等一些营销活动中增加用户[音频不清晰]，以刺激消费并帮助商家销售超级热门产品。此外，正如我提到的，对低 AOV 订单的需求继续 [上升] 。因此，我们将直接营销 [相关] 到这些领域，尽管 [每个用户的成本] 与去年同期相比有所增加，但订单量增长将在成本结构上带来规模经济。

从季节性角度来看，通常是第二季度 [音频不清晰] 单位经济得益于有利的天气，我们预计第二季度的季度供应将继续有利。[音频不清晰] 我刚才提到我们已经抵消了整体补贴的增加。我们将继续投资以刺激消费需求，同时关注高质量增长和运营效率。谢谢。

分析师

我有一个关于店内业务的问题。您能否分享一下店内酒店和旅游业务的最新复苏和增长趋势？与此相关的一个问题是，为了应对竞争，管理层自第一季度以来采取了哪些措施，到目前为止的结果如何？根据目前的战略，我们应该如何看待第二季度店内业务的增长和营业利润率？谢谢。

王兴

中国本地消费持续复苏。我们的店内酒店旅游业务也受益于这一强劲需求，并保持同比强劲增长，尤其是在中国和劳动节假期期间。4月到店酒店旅游GTV同比和环比继续快速增长，达到去年4月规模的3倍。

在最近的五一假期期间，我们到店酒店及旅游业务的GTV也较2022年同期增长超过200%。在近期线下消费复苏的推动下，我们继续采取积极措施巩固我们的竞争优势. 例如，我们优化和丰富了产品业态，提升了对商家和消费者的服务质量。我们根据关键层级和服务类别定制我们的在线营销解决方案。我们降低了低线城市某些子类别的订阅服务门槛，并简化了商户入驻流程。这些合并鼓励更多商家加入我们的平台并使用我们的在线营销服务，并帮助我们提高在线在低线城市的渗透率。

此外，我们基于商户层级细化和分层运营，推出新的商户激励计划，并利用线下团队提供更好的服务，并深化与主要商户的合作伙伴关系。正如我们之前提到的，第二季度的特卖和直播活动等依赖促销活动，是商家创造和推广主要产品的机会。满足消费者囤券需求，通过推荐激励消费。它进一步巩固了我们的领先地位，我们将继续增强视频内容，改善我们的用户评论，并优化我们基于 LBS 的推荐。我们也积极探索新的流量获取渠道。例如，我们与第三方平台合作，拓宽我们的分销渠道，例如 [音频不清晰] 和短格式媒体平台。我们加大线下营销力度，在促销中加入潮流。展望二季度，我们将继续顺应消费回暖趋势，加快运营和营销策略，巩固优势，特别是在做强实力的同时，进一步扩大优质股的供给。通过特别优惠来推广主要产品以适应并进行直播。

我们将专注于支出和维护我们的商家基础，并将更多资源分配给我们的商家固有计划。我们将通过更多的视频内容和更多的深度折扣来刺激消费者的非即时需求，并提高消费者在美团寻找最佳交易的份额。从第二季度开始，我们将把这些策略推广到更广泛的地区，以加速 GTV 的增长。商家和消费者激励措施的增加将抵消收入。收入增长将低于 GTV 增长。而且更多的营销费用将进一步影响我们的营业利润率，我们认为这些投资对于业务的长期增长是必要的。这项投资不仅会帮助我们改进产品和内容，同时加快线上渗透，进一步巩固我们在本地服务行业的领先地位。我们对店内酒店和旅游业务的长期增长和长期经营利润率充满信心。谢谢。

分析师

管理层，谢谢你回答我的问题。我的问题是关于酒店和旅行。您能否分享更多有关第一季度酒店和旅游业务的表现及其近期复苏的详细信息？我注意到最近有消息说，今年五一假期我们的酒店预订量比2019年明显增加。我们应该如何看待它在第二季度的增长，今年该业务的主要目标和策略是什么？

王兴

谢谢白杨对酒店业务的关注。今年以来，我们积极把握行业复苏机遇，在商户和消费者两方面采取多项措施推动增长。我们密切关注近期的贸易复苏，不断加强产品和服务能力，满足消费者多样化的需求。

我们推出促销活动和直播活动，利用假期和农历新年、情人节和春游等特殊主题来刺激需求并刺激消费者预订。我们通过Hotel+X计划进一步加强住宿与其他业务之间的协同效应。我们还加强了我们的搜索和推荐功能，以帮助消费者更有效地做出预订决定。我们很高兴看到消费者的份额和我们的品牌知名度在高起点领域得到进一步提升。我们继续扩大以尝试优化定价策略。我们实际上与主要酒店品牌一起推广了联合营销活动和会员计划。

我们为高库存酒店商家提供全面的营销解决方案，并帮助一些品牌进行频谱店运营。我们的营销解决方案涵盖广泛的运营方面，包括品牌、餐饮、会员计划、假日促销等。3 月，我们与 140 多个酒店品牌签署了 Hotel+X 合作协议，并在我们的平台上推出了更多套餐。我们还与旅行社合作，推出特色包价旅游，抓住营销机会。此外，我们抓住不断发展的旅游市场并发起特别活动来推动该领域的增长。

提升商旅运营能力。因此，3 月份企业客户的酒店预订量同比增长超过 150%。4月间夜量和GTV同比增速分别超过130%和270%，五一假期期间，日均间夜量较2022年同期增长近180%，增幅超过60%与 2019 年疫情前水平相比。每日间夜量也创历史新高。

展望第二季度和 2023 年下半年，增长仍将是我们的首要任务。随着行业进一步复苏，我们预计二季度间夜量同比增速较一季度进一步加快，我们将继续优化现有的股份制模式，并通过营销提升打造爆款产品的能力活动和业务加速。我们将继续深入优质商家、优质消费者，进一步优化产品和定价机制。此外，我们将继续丰富高库存领域的Hotel+X产品组合，以真正抓住商务旅行和旅游领域的增长潜力，探索该行业价值链中的新机会，推动酒店和酒店的数字化转型。旅游业。谢谢。

分析师

晚上好，管理团队。谢谢你提出我的问题。看起来交易用户是在去年年底挑选出来的。既然你们不再披露年度交易用户，很高兴听到管理层对我们计划如何进一步增加用户和提高用户保留率的看法？谢谢。

王兴

很高兴您就我们的用户增长提出问题。2022 年，本地服务行业的需求和供应都受到大流行的负面净影响，因此将大幅减少我们的用户扩展预算。由于大流行控制措施和消费需求疲软，去年我们的一些现有用户没有在我们的平台上进行交易。由于这些原因，HEV 年交易用户增长受到负面影响，但当大流行结束时，我们看到消费者对本地服务的需求大幅下降，因此我们已经改善了用户激励措施以进一步刺激消费恢复影响，EAU 活跃用户我们的美团和 BMT 应用在 2 月首次创下新高，

此外，我们公司标签 MTU 每月交易用户通过提高用户参与度和用户健康度实现了同比正增长。随着中国本地服务市场的进一步复苏，我们还预计今年 ATU 将实现健康增长。此外，本地服务市场具有巨大的长期潜力，尤其是在低线城市，这将在中长期进一步抑制我们用户群的增长。

在广阔的低端市场，随着我们继续丰富供给并受益于消费升级，我们有很好的机会来深化用户渗透。展望未来，交易频率将成为更重要的增长动力。我们很高兴看到每个 ATU 的年度转换频率在过去连续 11 个季度中连续增加。这主要得益于我们在平台供应、交叉销售能力和品牌知名度方面的不断提升。在过去的几年里，我们建立了独特的消费者心智共享，将一切都送到消费者家门口，并已成为消费者寻找商店和物有所值、产品和服务的首选平台。

现在，我们的目标是进一步加强各业务之间的协同效应和交叉销售机会，真正将美团品牌打造为现在一切的品牌。我们将进一步加强消费者心目中的份额，不仅是方便和物有所值。这将有助于提高用户厚度和频率。我们的队列数据显示，与我们在一起时间越长的用户交易频率越高，他们与我们在一起的时间越长，他们的频率就越高。当消费者与我们在一起的时间更长时，他们也会在我们的平台上交叉购买更多类别。比如我们在2015年获取的用户，年频次从第一年的6次增加到第8年的60次，增长了10倍。平均消费类别也从第一年的一个到两个增加到第八年的四个以上类别，我们注意到新用户以比早期队列用户更快的速度增加交易频率。总的来说，我们对在短期内继续增加交易用户规模和交易频率以及用户总生命周期价值的能力非常有信心。谢谢。

分析师

能否请您多分享一些最新的技术变化，比如AI，我们在这方面有什么进展，会给整个行业带来什么影响？美团有没有计划参与人工智能领域，这将如何影响我们的商业模式？例如，如果有可用的好模型，您是否考虑过整合任何人工智能生成的内容？谢谢。

王兴

谢谢。我认为，到现在为止，毫无疑问，人工智能是真实存在的，而且即将到来。而在过去的七十年里，从人工智能这个词问世以来，经历过几波高潮和低谷，但这一次，不一样。看起来更大的语言模型终于破解了人类语言掌握的问题，这可以说是人类智能的本质。现在，几乎每周，或者几乎每天，都会有一些关于 AI 的激动人心的消息传出。

在美团，我们对 AI 感到非常兴奋。我们相信人工智能几乎会改变一切。它绝对比 iPhone 或互联网更大，这说明了很多。我们可以通过多种方式使用 AI。或者更具体地说，生成式 AI、GenAI 和 AI 功能，它只是其中之一。人工智能，这将改变人们生产和生成内容的方式，并将对我们的业务产生影响。但在我看来，更重要或更令人兴奋的是新的交互范式和对话式人工智能。这就是智能手机或 iPad 的价值，多点触控现在是与他人互动的最自然方式。因此，人们想要通过交谈来点餐或预订酒店或 [音频不清晰] 是很自然的，我认为这是最自然的方式。

需求一直都在。过去的挑战在于提供正确的技术。现在，有了更大的语言模型，是的，终于到了那里。而且，人工智能将对机器人技术产生巨大影响。在过去的四年中，我们在机器人技术方面既有内部开发，也有外部投资。而现在，机器人似乎会变得更加聪明。事实上，他们甚至可能变得非常聪明，以至于变得可怕。因此，人工智能将对数字世界和物理世界产生如此巨大的影响。全球监管机构应该行动起来，做好与科学界和商业界合作的准备，转向人工智能是一件好事，对整个社会和人类都是如此。

在美团，我们对外部合作和 [有影响力的] 机会持开放态度。我们有一个内部团队致力于获得我们自己的 模型及其应用程序。目前我们没有任何东西可以展示。老实说，我们还在追赶。但我认为信息应该足够明确，我们非常致力于构建我们的人工智能能力，并将其应用到我们的用例中。这里有用例；我们积累了大量专有数据。我们有工程和人力资源，但我们没有。当然，越多越好，这就是为什么我们将非常积极地投资于此，建立我们的能力并使用 AI 造福所有人，并在履行我们的使命时让人们吃得更好，生活得更好。谢谢。

(这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)