全球数字财富领导者

RWA的成功需要时间未来更需要“双向奔赴

2023-05-21 13:10:45
金色财经
金色财经
关注
0
0
获赞
粉丝
喜欢 8 0收藏举报
— 分享 —
摘要:双向奔赴

币安近期发布一份有关RAW的研报,市场对RAW关注度升高很多。除此之外,币安、高盛等圈内外巨头也纷纷布局RWA赛道。RWA并非新概念,最近为何又被热炒?有人认为万物皆可RWA,那么真的是这样吗?除了稳定币和债券,RAW规模其实相对有限,那么限制RAW发展的最大瓶颈是什么?未来哪些地区最有可能促使RAW发展走向成熟呢?本文将围绕这些问题展开探讨。

RWA并非新概念,最近为何又被热炒

RWA 并不是一个新概念,其指通过代币化进入区块链的实物资产,这些资产可以是任何形式的实物资产。那么,RWA最近被重新重视背后的原因是什么?真实的驱动因素有哪些?

RWA短期热度飙升,主要还是币安一份关于RWA 的研究报告。短期RWA需求上升的直接原因是,DeFi 的收益率目前低于美债收益率,资本灵敏的嗅觉,自然选择将钱流向收益更高和更安全的链上美债。目前,DeFi 老牌协议如 Curve、Aave 和 Compound 的普遍收益率已从最高的超 10% 跌至 0.1 ~ 2% ,而美债的收益率从 0.3 增至 5% 。

另外,万物皆可RWA,以及RWA可以打通传统金融和加密金融的宏大叙事,给了加密市场足够的炒作预期。根据 BCG 和 ADDX 的研究,全球非流动性资产的代币化将会产生 16 万亿美元规模的市场(这将接近 10% 的 2030 年全球 GDP),包括 3 万亿住房资产市场, 4 万亿上市 / 非上市资产市场, 1 万亿债权和投资基金市场, 3 万亿另类金融资产市场,以及 5 万亿其他资产代币化的市场。花旗银行近期报告也指出,几乎任何有价值的东西都可以进行代币化,金融和现实世界资产的代币化可能是区块链实现突破的“杀手级应用”,预测到2030 年,将有4 万亿至5 万亿美元的代币化数字证券,而基于分布式账本技术(DLT)的贸易金融交易额将达到1 万亿美元。

RWA真的可以用于万物?

下面,我们整理了RWA主要用例,主要从传统金融市场和加密市场两个维度,通过进一步分析来探讨RWA主要的发展方向和机会。

传统金融市场

据《比推》报道,J.P. Morgan在 Polygon 区块链上使用日元和新加坡元的代币化版本执行了第一笔实时交易;香港特区政府在政府绿色债券计划(绿债计划)下成功发售8 亿港元的代币化绿色债券;星展银行和 SBI 数字资产控股公司使用 Aave 协议完成了以太坊网络上的外汇和政府债券交易。新加坡金融管理局(MAS)宣布了名为“守护者计划”(Project Guardian)的试点项目,该项目将债券和存款代币化用于各种 DeFi 协议中,摩根大通、星展银行为试点的合作方;高盛利用旗下数字资产平台 GS DAP 帮助欧洲投资银行(EIB)发行了 1 亿欧元的两年期数字债券;私募股权公司 Hamilton Lane 在 Polygon 网络上将其 21 亿美元旗舰股权基金的一部分代币化;电气工程巨头西门子也在区块链上首次发行 6000 万欧元的数字债券。

加密市场

2020 年,MakerDAO 正式引入 RWA,随后发行稳定币 DAI,MakerDAO 在2022 年 12 月约 70% 的收入来自 RWA;其还与 BlockTower Credit 联合推出 2.2 亿美元基金,为现实世界资产提供资金。Aave 紧跟 MakerDAO 其后,于 2021 底宣布上线 RWA 市场,2021 年,Aave 与加密公司 Centrifuge 合作推出了一个现实世界资产市场 RWA Market。近期,以 Ondo Finance 和 TProtocol 等为代表的不少支持链上美债的项目也动作频繁。在加密市场中,RWA资产类别中稳定币的发展最快,仅USDT市值已经高达828.6亿美元;其次就是合成资产和借贷协议,尽管其包含种类较多,但其规模相对较小。

整体上看,目前RWA的应用领域并非万能,在传统市场主要是围绕在证券和股票领域;在加密市场最主要的就是稳定币,其他合成资产以及借贷等规模都相对较小。

来源:金色财经

敬告读者:本文为转载发布,不代表本网站赞同其观点和对其真实性负责。FX168财经仅提供信息发布平台,文章或有细微删改。
go