【洞悉·汇市】人民币汇率上演“过山车”行情 静待非农报告出炉lg...

　　尽管美联储宣布加息25个基点，且暗示暂停加息，但美联储主席鲍威尔发表“今年不太可能降息”的言论后，美元指数呈现先跌后升的走势，人民币兑美元亦自区间低点6.9640反弹，盘中一度跌破6.9000关口，之后再次回落至该水平下方，目前汇价在6.9160附近震荡交投。投资者正在等待将于今日晚些时候公布的4月非农就业报告，以期寻找更多交投线索。

　　美联储5月4日凌晨公布5月货币政策利率会议决定，将基准利率上调25个基点至5%-5.25%区间，创2007年8月以来最高，这是去年3月启动升息周期以来的第10次加息。

　　与此同时，美联储维持了每月950亿美元的缩表计划。美联储主席鲍威尔表示，本次会议尚未做出暂停加息的决定，但暗示已达到终端利率水平，同时委员认为通胀不会下降太快，所以今年降息并不合适。

　　相比上一次会议，美联储这次会后声明有一处明显转变，即删除了“预期需要进一步加息”的措辞，取而代之的是“以观察后续数据来确定进一步加息是否合适”。

　　HYCM兴业投资分析团队表示，“暂停升息将允许美联储决策者有时间评估近期银行倒闭事件的影响、等待债务上限僵局化解，同时观察通胀动向，尽管如此，美联储并未直接给出结束加息周期的明确承诺。接下来的重点在于观察非农就业、通胀、GDP等关键经济数据，从中找出美国经济究竟是强劲还是疲软的线索。”

　　尽管鲍威尔重申2023年不太可能降息，但根据芝加哥商品交易所（CME）的FedWatch最新数据显示，市场预期美联储最快9月开始降息，7月份降息的可能性约为62%。下次美联储货币政策会议将于6月13日至14日召开。

　　市场对银行业动荡的担忧挥之不去，强化了美联储很快就会开始放宽货币政策的看法。HYCM兴业投资分析团队称：“我们认为美联储已结束了加息周期，不过美元走势仍难以预料，若美债收益率下滑可能是市场转向避险交易的前兆，这意味着美元将走强。”

　　在美联储公布货币政策决议及鲍威尔发表言论后，美元指数走势先跌后涨，在触及三周低点100.58后反弹，并重新站上101水平上方，目前在101.20一线震荡交投。

　　HYCM兴业投资分析团队表示，“由于银行业危机仍未结束，鉴于此压力，美联储的加息周期已经结束，且在会后声明中也得到相关证实。就紧缩周期而言，货币政策动态或多或少已反映在汇价上，现在市场将重点关注美联储何时放宽货币政策、放宽多少以及与其他央行行动的相关性。”

　　今日市场重头戏是美国劳工部将于北京时间周五（5月5日）公布备受投资者关注的4月非农就业人数，继3月新增23.6万人后，市场预期4月将新增18万人。若数据表现不佳，可能强化对美联储降息的预期，美元恐承压下滑；反之，美元有望获得支撑。

　　素有“小非农”之称的ADP就业数据显示，4月私人企业招聘人数意外增加29.6万人，高于上月的14.2万人，创下自2022年7月以来最高单月增幅。这似乎与未来就业市场降温的市场预期相反。

　　不过，5月4日公布的最新失业金数据显示，4月29日当周初请失业金人数为24.2万人，为6周以来最大增幅，随着失业人数的增加超过预期，劳动力市场出现更多降温迹象。

　　展望下周，除了关注FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在纽约经济俱乐部主办的午餐活动发表主旨演讲外，投资者重点关注将于北京时间周三公布的美国4月消费者物价指数（CPI），该数据关乎美联储未来货币政策走向。目前通胀率仍远高于美联储2%的长期目标，3月CPI年增5%，核心CPI年增5.6%，凸显美国通胀稳步降温，但核心通胀仍高企。

　　人民币方面，鉴于美联储宣布加息25个基点以及暗示暂停未来暂停加息，人民币兑美元本周上演“过山车行情”，几乎抹去了此前所有涨幅，目前汇价整体仍在7.0000-6.8200区间运行。

　　HYCM兴业投资分析团队表示，“随着美联储加息周期进入尾声，美元可能成为市场做空的主题，人民币有望摆脱此前窄幅区间波动的状况。不过，这仍取决于美元指数涨跌和中国经济能否保持较快增长。这两大因素将成为支撑人民币汇率稳步走高的关键点。尽管人民币汇率短期出现过山车行情，但我们认为在中国经济增长动能持续的加持下，人民币兑美元汇率将维持有序波动。”

　　从日线图上看，美元/人民币继续在去年10月25日至今年1月16日形成的23.6%及38.2%菲波纳奇回撤位水平之间震荡，且汇价再次跌至10日均线和5日均线下方，这意味着短期可能进一步回调。RSI指标自70附近走低至50一线，暗示空头力量逐渐增加，汇价短线存在一定回调需求；MACD柱状线呈现发散状态，但较之前所有收敛，这表明多头力量逐渐减弱。上行方向，阻力位于6.9200、6.9350以及6.9465；下行方向，支撑位于6.9090、6.8960以及6.8800。