Meta2023Q1业绩电话会分析师问答lg...

​​​​​​​​​​​​​点击收听Meta2023Q1业绩电话会回放 $Meta Platforms(META)$

布莱恩·诺瓦克

关于生成 AI 以及你如何看待生成 AI 和一些分裂模型以及你的大型语言模型可能会影响你的长期广告业务，并找到在接下来的两个时间里为广告商提供更多价值的方法，三、五年？您如何看待 gen AI 对广告的影响？正如我们正在考虑对 24 岁及以后的招聘期望一样。我认为媒体上有一些关于未来 1% 到 2% 的潜在招聘的报道。你能和我们谈谈吗？在您对长期招聘的想法中，如何在内部使用人工智能？谢谢。

马克·扎克伯格

我可以从生成人工智能问题开始。虽然目前我要分享的细节不多，但随着我们在未来几个月开始运送更多此类产品，更多细节将成为焦点。

但我确实认为这里有很大的机会。你特别询问了广告商，但我认为这也将有助于创造更具吸引力的体验，这应该会创造更多的参与度，而这本身就会为广告商创造更多机会。但我认为在视觉方面有很多机会可以帮助广告商创造不同的创意。随着时间的推移，我们没有工具来做到这一点，最终做到了。

所以我们一直努力让广告商能够告诉我们他们的目标是什么，然后让我们能够为他们做尽可能多的工作，现在能够做更多的创意工作我认为，对于那些想要那样的人来说，那里和我们自己可能是一个非常令人兴奋的机会。

我还认为，消息传递和商业消息传递中的一些 AI 代理之间将会出现非常有趣的融合，现在，我们看到许多商业消息传递最成功的地方是许多企业可以负担得起的地方基本上让人们为人们回答很多问题并在聊天中与他们互动。显然，一旦你点亮了数以千万计的小企业让 AI 代理代表他们行事的能力，你就会有更多的企业能够负担得起与客户聊天的人。所以我认为，这也可能是一个很大的机会。

所以这些只是我们正在研究的一些事情。我认为这是非常广泛的。就像我说的，我认为这实际上会以多种方式触及我们的每一个产品和服务。所以 - 这只是一个非常大的浪潮和可用的新技术集，我们正在整个公司范围内努力。

李苏珊

你问的是 1% 到 2% 的人口增长统计数据。我认为这值得澄清。因此，这来自马克在最近的一次内部员工问答中提到的事情，他曾预计公司员工人数同比仅增长 1% 至 2%。

我想澄清一下，马克实际上是在与员工谈论已经分配的人头预算。我们之前也说过，过去半年我们一直处于广泛的招聘冻结状态。随着我们在 4 月和 5 月完成裁员，我们将恢复招聘，随着我们增加招聘渠道，我们预计 2024 年员工人数将增长 1% 至 2%。

但我们的长期重点是提高效率。随着招聘的恢复，你会发现我们招聘的最大领域将是支持优先领域，如生成人工智能、广告、基础设施、现实实验室，以及我们一直在谈论的一些领域。您还询问了有关在内部使用 AI 的问题，以及这如何影响我们对长期招聘的想法。对于 AI 将如何提高我们的员工生产力，我们当然还没有足够的了解，但我们对此感到兴奋。而且我认为，随着越来越多的工具开始开发以提高整个行业的员工生产力，我们将更加清楚这一点。

埃里克谢里丹

我对你关于人工智能的开源和开放系统的评论很感兴趣。显然，我们正在摆脱移动端的 Web2，那里有更多的围墙花园和生态系统。与我们在 Web2 中看到的相比，您能否从优先级或投资的角度谈谈您可能想尝试做的事情，以成为 AI 中更多开放式系统的驱动力？您在上个季度介绍了关于中长期重新审视数据中心架构的概念。关于如何将人工智能视为中长期数据中心架构的驱动力，或者这对资本密集度可能意味着什么，我们是否有任何更新？非常感谢。

马克·扎克伯格

我认为我们提供的产品与许多技术基础设施之间存在重要区别，尤其是我们为支持该产品而编写的软件。

从历史上看，无论是我们已经完成的开放计算项目，还是只是开源我们构建的大量基础设施，我们在历史上已经开源了很多基础设施，尽管产品本身显然是我们还没有为我们的核心产品或类似的东西开源代码。

我认为我们这样做的原因是，与该领域的其他一些公司不同，我们不出售云计算服务，我们试图保持我们正在构建的不同软件基础设施的专有性。对我们来说，如果行业对我们使用的基本工具进行标准化，那就更好了。因此，我们可以从其他人所做的改进中受益，而其他人使用这些工具，在某些情况下，比如开放计算，可以降低这些东西的成本，这也使我们的业务更有效率。

所以我认为在某种程度上，我们只是在基础设施上玩与谷歌、微软或亚马逊等公司不同的游戏，这为我们创造了不同的激励机制。所以总的来说，我认为，这将引导我们在开源一些较低级别的模型和工具方面做更多的工作。但当然，许多产品工作本身将是特定的，并与我们所做的事情相结合。

所以并不是说我们所做的一切都会公开。显然，需要以一种为我们的产品创造独特价值的方式开发其中的一堆。但我认为就基本模型而言，我希望我们能够推动并帮助在这里建立一个开放的生态系统，我认为这将很重要。

李苏珊

第一个是我们上个季度宣布的数据中心架构的更新。我们正在那里进行建设，但我们正在建设的新数据中心实际上是为了未来一年的容量。所以他们几年内不会上线。因此，我们没有太多可以分享的内容，只是这项工作正在进行中。

你问题的第二部分实际上是，我在思考人工智能如何在未来几年推动资本密集度。因此，您真的可以将我们的资本支出投资视为具有 3 个大桶。首先，我们之前谈到过，非 AI 计算需求。我们确实有持续的一般计算和存储需求来支持现有业务，但这是一个我们在资本密集度方面变得更加高效的领域，并且非常专注于随着时间的推移继续这样做。

第二个领域是我们的核心 AI 投资，这实际上是我们今天大部分的 AI 投资，支持发现引擎的构建，对不相关的有机内容进行排名，对广告进行排名，我们专注于衡量这些投资的回报并确保我们对我们在那里支出的投资回报率感到满意，这将真正推动我们在核心 AI 支出方面的未来计划。

然后第三个桶实际上是围绕支持 gen AI 的资本支出投资。这对我们来说是一个新兴的机会。我们仍处于了解各种应用程序和可能用例的初始阶段。我确实认为这对我们来说可能是一个重要的投资机会，相对于我们已经完成的其他一些 AI 工作，它在回报曲线上更早。现在说这将如何影响我们近期的整体资本密集度还为时过早。

因此，就我们在不久的将来在资本支出上投入更多而言，我预计这主要是为了推动这项工作。但我想强调的是，我们总体上仍然专注于在构建我们所需的 AI 能力和提高资本支出支出效率之间取得适当的平衡。

马克什穆利克

如果我们比较一下 Meta 在 IDFA 之前的 cookie 应用类型世界中的位置，您如何看待数字广告中的相对竞争地位？鉴于所有这些技术集成和人工智能工具，因为我认为普遍的观点是隐私将创造公平的竞争环境，但事实并非如此。我当然很欣赏收入指导的前景。但鉴于我们听到的一些关于美国消费者交易量下降的评论，您是否可以分享任何其他颜色，说明您在本季度及以后有效地看到优势和劣势的地方？谢谢。

李苏珊

你的第一个问题是关于后 ATT 景观以及我们的定位。就我们的广告业务而言，在过去几年中，我们当然就此进行了很多讨论。我们在减轻 ATT 平台变化的直接影响方面确实取得了进展。但我认为，这确实是我们现在所处的在线广告环境的现实。

我们不仅投资于我们过去讨论过的直接缓解措施，包括转换 API 之类的东西，但实际上，我认为现在我们专注于通过我们的当前信号环境提高广告性能投资，包括增加具有现场目标的广告量；其次，我认为我们的 AI 投资确实提高了我们广告的效果，并使我们能够为广告商引入新的工具和功能。

所以我认为我们在现场转换方面处于非常有利的位置。我们有很多产品对我们来说发展得很好。我想我们已经谈了很多关于点击消息广告以及这对推动我们的业务增长和新商机的意义。

我认为，在现场转化方面表现良好的其他格式是线索广告、商店广告，因此我们正在研究不同的广告格式。然后，我们长期以来一直在投资使用人工智能来改进我们的广告系统，包括排名，改进我们的建模和测量，并再次支持引入新的人工智能工具和产品。

所以我认为我们对我们的相对位置感觉很好。同样，这只是我们长期以来一直在做的工作，我认为，结合宏观环境的一些稳定，我们看到了工作的回报。

然后你的第二个问题是关于第一季度收入表现以及我们前景的优势和劣势。就第一季度的收入表现和相对于第四季度的加速而言，我们当然看到了更强劲的需求，包括从 2022 年第一季度开始的乌克兰战争的影响。特别是，我们看到针对中国用户的中国广告商加速增长其他市场，我们认为这在一定程度上是由于运输成本下降和对这些广告商的 COVID 锁定放宽。然后您已经看到 FX 也在那里发挥作用。

展望第二季度和今年下半年，相比之下肯定会更容易，因为需求疲软的时期会带来同比增长的顺风，然后进入第二季度的第一个完整季度，而俄罗斯的收入却没有相对于 2022 年第二季度的比较而言。我们当然预计，与第一季度相比，货币的逆风也将减少。

话虽如此，我们的第二季度展望中包含了广泛的预期。它反映出我们认为它仍然是一个动荡的宏观环境。市场在过去一年中吸收了许多新的发展，包括通货膨胀、更高的利率、银行业务和稳定性等。而且很难完全了解这些动态将如何影响更广泛的经济，特别是第二季度和今年剩余时间的广告市场。

它也仍然是一个充满挑战的监管环境。所以这是我们将继续密切关注的事情。但另一方面，我们对我们为广告商提供的业绩以及这些投资的回报感到满意。核心参与趋势依然强劲。而 Reels 今天是一个收入逆风，我们预计到今年年底或明年初将成为收入中性。同样，我们预计外汇将成为顺风。再一次，我们正在打磨相对较软的组合。当我们展望第二季度及以后时，我们有很多投入和投入。

道格·安姆斯

你谈到了为长期财务纪律建立肌肉的目标。鉴于我们迄今为止在整个业务中看到的重组，您在建立这种力量方面走了多远？是什么让你相信它即使在更好的宏观环境中也能长期持久和可持续发展，特别是考虑到人工智能和元宇宙的所有工作？

李苏珊

我认为这有几个组成部分。我们一直在进行的许多此类效率工作，尤其是今年，并非仅出于财务需要，而是真正以提高运营效率为重点。所以，我认为，这是最重要的目标之一，而且很多工作都是围绕这个目标设计的。

这实际上包括更仔细地审查路线图，逐步减少不再位于我们优先列表首位的项目，重新确定投资的优先级。我认为，这确实是我们在过去半年中花了很多时间建立的力量，我希望我们将把这种纪律带入我们评估未来产品路线图的方式中。

同样，我认为我们围绕提高运营效率所做的很多工作，围绕确保我们对管理跨度和层级感觉良好以及所有这些工作，我认为，也是为了使我们成为一家能够建造更多，运送更快。我们希望继续确保我们认为我们的组织态势真正服务于构建和运输产品。

随着我们向前推进，包括我们在直接重组工作中实施的那种裁员，我们将继续关注效率工作，包括在其他领域，比如帮助投资者——抱歉，帮助开发商更快地构建和交付优质产品。我们将投资于我们可以提高产品开发速度的工具。我们将继续精简跨职能或流程，这些流程可能会加重开发流程的负担或拖慢我们的速度，并确保我们真正专注于提高协作的质量和频率，以及在整个组织内建立关系的个人时间更快地完成工作。所以这就是全部 - 我想我希望这一切在未来几年对我们来说都是非常持续的。

贾斯汀波斯特

我认为你给的 Instagram 时间真的很有趣。但只是想知道您如何描述 Facebook 用户群的健康状况和网站上的使用情况？显然，本季度的 DAU 上升到了 68%。我认为亚洲真的很强大。但是你在那里看到了什么？这里是否存在某种追赶，真实内容肯定可以像您在 Instagram 上看到的那样帮助 Facebook 花费时间。但只是走出去，我认为有一个区域的使用率可能持平或下降。只是想知道你有什么想法。以及您在核心 Facebook 上看到的内容。谢谢。

李苏珊

在核心 Facebook 用户增长方面，我们对社区的增长和我们所看到的参与趋势感到满意。特别是，我认为在第一季度，DAU 的增长得益于强大的产品执行力。但我还应该指出，第一季度对我们来说是一个季节性的强劲参与度季度，因此这在季度环比增长方面有一些好处。

您提到 Reels 中的工作是在推动增量还是在 Facebook 中推动参与，我想说的是更广泛的发现引擎对我们有用，以及我们在关联内容排名方面所做的投资Instagram 的影响范围很广，我认为这肯定也是推动 Facebook 增长的部分原因。

优素福·斯夸里

我猜相对于去年第三季度的 OpEx 指南，中点的新指南意味着重组成本调整后减少了 100 亿至 150 亿美元。这将如何影响您对 2023 年以后的增长预期？我不是在谈论今年。我只是在谈论下一个，比如说，两到三年。它是否试图了解，这一切都与效率有关吗？还是我们有可能切入骨头？

然后在监管方面，您能否帮助解释跨大西洋数据传输规则的变化在生效时可能如何影响您的欧洲业务？只是想了解一下我们是否再次遇到信号丢失的 IDFA 情况。谢谢。

李苏珊

总费用指导下降了多少，特别是自从我们在去年第三季度发布了第一个被动指导以来，这种下降趋势如何影响我们 2022 年以后的预期未来两三年。

因此，我们当然没有分享过去几年的费用指导。坦率地说，这是我们自己在内部努力的事情，因为我们在进行长期规划活动时会制定长期计划。但我确实认为，我们在效率方面正在建立的许多力量将转化为更长期的路线图。因此，我希望我们在过去六个月中真正改善了我们的成本结构，这将成为基础，同时更加关注未来的运营效率。

我认为这将构成我们未来展望的基础。并确保我们在某种程度上不断评估我们的投资路线图，以确保我们正在针对最高优先级的工作进行投资，并在我们看不到投资回报率或看不到令人信服的机会的情况下再次取消和结束投资. 再次重申，我们还没有关于未来几年的指导，但我确实希望整体效率精神非常成为未来几年的一部分。

关于跨大西洋数据传输规则对我们欧洲业务的潜在影响的第二个问题。因此，首先，我想强调，我们仍然希望新的欧盟美国隐私框架能够在暂停截止日期之前实施。但如果涉及到这一点，就最终命令的具体细节以及暂停命令将持续多长时间而言，我们不知道很多，这将是确定整体影响的重要变量。

我们所知道的是，全球大约 10% 的广告收入来自投放给欧盟国家 Facebook 用户的广告。但在我们能够真正提供更准确或更全面的影响估计之前，我们需要了解更多细节，包括对欧盟国家广告商的影响。

马克马哈尼

在第二季度或超过你所说的 30 亿至 50 亿美元之后，是否还有重组费用？我们在第一季度几乎看到了所有这些吗？

其次，我想知道我是否可以回到点击消息周围更广泛的机会。你已经 - Facebook 拥有这两个美妙的资产或现在只有三个消息传递资产，但在很长一段时间内真正领先于 WhatsApp。与其他一些主要资产相比，它总是有点货币化不足，但这似乎真的开始改变了。这些数字正在变得重要。

你提到拉丁美洲和东南亚的营销人员有一条真正的权力通道。你怎么能把真正差异化的产品做得更好呢？你如何 - 有什么 - 你可以采取哪些步骤来真正让更多的广告商意识到这种文化转变的机会，如果你愿意的话，接受消息传递？非常感谢。

李苏珊

关于你关于重组费用的第一个问题，第一季度的重组费用在 11 亿美元之间，然后我们给出了全年 30 亿至 50 亿美元的范围。因此，我们确实预计我们将在全年确认进一步的重组费用。

然后是关于点击消息广告中的机会类型的第二个问题，特别是在 WhatsApp 中，机会是什么样的？这是一个我们——我的意思是，我们非常兴奋的领域。我们投入了很多。我们看到继续扩大点击消息的机会，特别是在 WhatsApp 和点击 Instagram 直接区域。这两者都处于增长曲线的早期。我们正在几个领域进行投资，以继续让人们和企业更轻松地建立联系。

首先，我们真的在努力让制作广告变得更容易。因此，在去年，我们投资了广告管理器的改进体验，直接在 WhatsApp 中创建原生广告体验。我们也在扩展合作伙伴。因此，借助云托管 API，我们现在已经在 WhatsApp、Messenger 和 Instagram 上托管了 API 解决方案，这样我们的开发人员生态系统就可以帮助为企业打造一流的体验。

然后，我们还致力于通过在漏斗下方推动更多操作来提高这些广告的效果。因此，我们正在努力进行排名和优化，以从这些广告中获得更好的转化率，并引入新的方式来推动结果。我们引入了线程内支付和其他商务工具等新功能。

所以我们认为这里有很大的机会。我们正在努力让广告商体验的每一部分都变得更轻松、更好和更高效。我们也很高兴看到东南亚和拉丁美洲核心市场以外的增长，在这些市场，消息传递已经成为企业与客户互动以及企业与客户及其潜在客户互动的一种普遍方式。但我们希望我们也能在其他市场看到它的起飞。我们看到美国和加拿大的强劲增长，但今天早些时候才出现。

罗斯桑德勒

另一篇文章是关于生成人工智能模型和基础设施的开源。那么，您是否认为这是开发人员插入以帮助最终提高您的应用程序系列的参与收入的机会？或者你认为可能有其他的，称之为商业模式，比如 API 和其他类型的合作伙伴关系？对此有什么想法吗？

回到 Reels 和内容排名在 Instagram 上花费的时间增加了 24%。太不可思议了。那么，其中有多少是像 TikTok 这样的人失去的参与度，而您现在正在挽回？您如何考虑要增加多少跑道？或者，当您像现在一样在 blue 和其他应用程序之间分层发现引擎时，是否有某种基准可以用来增加花费的时间？是20%-30%吗？对此有什么想法吗？谢谢。

马克·扎克伯格

关于 AI 工具，我们这里有很多历史，对吧？因此，如果你看看我们用 PyTorch 所做的事情，例如，它已经普遍成为行业标准，是许多正在构建 AI 模型和该领域不同事物的人使用的工具，它是一般来说，提供这些对我们来说非常有价值，因为现在整个行业中所有最优秀的开发人员都在使用我们也在内部使用的工具。所以工具链是一样的。因此，当他们创造一些创新时，我们可以轻松地将其整合到我们正在做的事情中。

当我们改进某些东西时，它也会改进其他产品。因为它与我们的技术堆栈集成，所以当有机会与产品集成时，确保开发人员和其他人与我们需要的东西和我们系统的工作方式兼容要容易得多。有很多优势，但我认为这更像是一种后端基础设施优势，在产品方面具有潜在的集成，但它有望使我们保持领先优势并更广泛地与社区和随着时间的推移，还可以使我们运行所有这些基础设施的方式更加高效。

有多种型号。我刚刚以 PyTorch 为例，Open Compute 是另一种以这种方式对我们非常有效的模型，它既将创新又将规模效率纳入我们自己的基础设施中。因此，我认为我们的激励措施基本上是朝着这个方向发展的。

现在说了，还有很多事情要弄清楚，对吧？所以我的意思是你问是否还有其他机会。但愿如此。我现在不能说所有这些事情可能是什么。这一切都还处于开发的早期阶段。我认为，我们在基础工作上做得越好，机会就会越多。所以我认为，这就是我们需要弄清楚的所有内容。但至少，在基础层面，我认为我们通常会被激励朝这个方向前进。

我们还需要弄清楚如何随着时间的推移朝着这个方向前进。我的意思是我之前提到过 LLaMA。我还想明确一点，虽然我在谈论帮助为开放生态系统做出贡献，但 LLaMA 是一个我们只真正向研究人员提供的模型。那里正在发生很多非常好的事情，但是我们正在做的很多工作，我认为我们会渴望并希望比这更加开放。所以我们需要想办法做到这一点。

李苏珊

我认为问题的第二部分实际上是关于 Reels 推动 Instagram 上花费的时间增加以及我们看到了多少跑道。因此，我们当然不会量化预期的参与度增长，但我们对 Reels 迄今为止在平台参与度方面的推动感到非常满意。

我们已经讨论了增量是如何随着时间的推移而增长的，这很重要，因为我们一直在提高排名，因为我们不仅非常关注 Reels 的绝对增长，而且还关注增加增量参与度，这就是我们对我们所看到的趋势感到非常满意。

就播放量、观看时间、转发反应以及我们一直关注的所有指标而言，我们在 Reels 中看到了有意义的增长。很明显，人们重视短视频和推荐。它还解锁了一个全新的内容池，我们认为这会创造一个参与机会，因为我们可以帮助人们发现更多有趣的帖子。然后这在社交图谱之上非常有价值，我们看到共享飞轮随着 Reels 转发量的增长而起飞，在过去 6 个月中翻了一番。

然后更广泛地说，发现引擎如何推动跨平台的增量参与。我们的 in-feed 建议当然远远超出 Reels。它们涵盖所有类型的内容，包括文本、图像、链接、群组内容等。在 Facebook 上，我们看到人工智能驱动的推荐正在持续增长，并有助于提高应用程序的参与度。因此，我们再次强调，我们没有对此进行量化，但我认为这是一个我们对我们的进步感到满意并看到我们做得更好的重要机会的地方。

迈克尔·内桑森

我很欣赏 Reels 未来货币化的信心。但是你能分享一下是什么让你有信心从逆风到中性再到顺风吗？您可以分享有关 ROAS 或采用率的数据点吗？

然后很快Messenger 上的所有更新真的 - 很高兴听到。您是否认为采用也是由信号丢失驱动的？消息传递如何提高营销人员从根本上重新定位后 IDFA 的能力？那么关于信号丢失的任何事情以及消息传递如何帮助您的营销人员重新获得信号？谢谢。

李苏珊

在 Reels 上，我认为，我们已经分享了一段时间，现在我们正在努力——我们正在努力克服 Reels 增长带来的收入的逆风，蚕食了一些花在我们更成熟的广告表面上的时间，提要和故事。基本上，我们一直在平衡这两个因素，即 Reels 在平台上推动增量参与的程度与 Reels 相对于它蚕食的 Feed 和 Stories 参与度较低的货币化效率。Reels 的整体经济性实际上将取决于这两件事的结合。我会做的事情——所以当我们做的时候——我们有望在年底或明年初使 Reels 对收入保持中立。但我确实认为重要的是要指出 Reels 在结构上与 Feed 和 Stories 不同。

由于这些结构差异，我们无法很快让 Reels 每次与 Feed 或 Stories 的货币化对等。但因为它推动了增量参与，我们预计我们会继续 - 我们预计我们将继续从目前的水平提高其货币化。因此，我们预计这些因素的结合将使我们在今年年底或明年初实现收入中性，并在这之后对收入产生积极影响，尽管它没有那么有效地货币化。

您问题的第二部分是消息传递的更新，以及消息传递如何提高营销人员重新定位和面对信号丢失的能力。因此，就现场目标而言，点击消息广告是我们整体广告策略中非常重要的一部分。因此，它是第一方数据剧本的重要组成部分。因此，我认为从这个角度来看，它确实具有 - 两种第一方数据广告格式，我认为在信号挑战的环境中这对我们很重要。然后，当然，这对我们来说是一种方式，既可以通过我们平台上发生的消息传递行为获利，也可以为企业直接与消费者建立强大的沟通渠道，我们希望随着时间的推移，通过更广泛的商业消息传递产品来扩大这种渠道。

所以我们非常兴奋。我们对点击消息广告所显示的进步以及我们在那里取得的商机感到非常兴奋。

(这份记录可能不是100％的准确率，并且可能包含拼写错误和其他不准确的。提供此记录，没有任何形式的明示或暗示的保证。表达的记录任何意见并不反映老虎的意见)