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Mysteel:机械原材料周报(3.13-3.17)

2023-03-20 11:05:34
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核心观点:17日国内钢材指数(Myspic)综合指数报收161.43点,周环比下跌0.31%。供应方面,本周五大钢材品种供应959.19万吨,增量7.04万吨,增幅0.7%。库存方面,本周五大钢材品种总库存2157.63万吨,周环比下降78.71万吨,降幅3.52% 市方面,电解铜价格震荡下行,市场整体成交一般。虽然有部分下游厂家仍旧看跌后市铜价,拿货较为谨慎;铝市方面国内现货铝价小幅下滑,市场成交多以刚需为主。

综合来看,目前产业链利润传导依旧不通畅,原材料高位震荡导致企业生产成本持续性高位,进而使得下游终端利润几近倒挂,因此在刚需采购和提前备库操作完毕后,投机需求的比例会有明显下滑。短期内钢价仍将在基本面利好的前提下,延续震荡运行。但叠加近期国内外宏观扰动,存在压制原材料价格,拉低成本,进而使得钢价随之回落的风险。

一、原材料品种价格监测

截止2023年3月17日,各原材料当日即时价格以及价格周环比情况如下:

二、机械行业原材料基本面分析——钢材篇

主要内容摘要①——中厚板:上周中板价格震荡回调预计本周价格将偏强运行

供应方面,上周中厚板产量145.76万吨,周环比增加4.567万吨;库存方面,钢厂库存72.67万吨,较上上周减少0.82万吨,社会库存119.03万吨,较上上周减少4.03万吨,总库存191.7万吨,较上上周减少4.85万吨。从供应端来看,目前钢厂交货情况一般,市场资源到货偏缓,部分资源紧张。需求方面,国家政策支持,基建、房地产等项目复工复产增多,下游需求逐渐回暖。由于市场预期美联储加息步伐可能加快,加之本周库存延续下降趋势,市场情绪得到提振,综合来看,预计本周全国中厚板价格震荡偏强运行。

主要内容摘要②——热轧:热轧价格冲高回落基本面影响略小稳定后有望继续回升

上周热轧卷板全国主要城市价格较上上周先涨后跌,上海价格较上周下跌10元/吨,广州价格较上上周下跌20元/吨,天津价格较上上周下跌10元/吨,全国均价为4453元/吨,与上上周持平。从各区域的库存数据看,跌幅最大的区域是华南地区,较上上周下跌6.6万吨,涨幅最大的区域是西北区域,较上上周上升1.3万吨。上周热轧表需维持在高位调整,价格回调主要以外围金融市场影响所致,对于基本面影响相对较小。就目前市场看,高价会抑制消费,而短期信心受损,恢复仍需一定时间。就此来看,本周外围市场相对平稳,走基本面逻辑后,对于价格会有一定上升空间

主要内容摘要③——型钢:高价资源或流入市场,型钢价格或将小幅上行

型钢上周价格呈现冲高回落局面,周环比成交有所放缓。短期市场双利好因素下价格持续上行,但价格高位市场接受度不高,需求跟进较缓慢。供应方面,上周供应情况环比相比有所回升,轧钢厂利润有所修复,生产力度及投放量加大,在无外部政策条件的限制下,本周产量或将有所增长;库存方面,高价资源流入市场,去库速度有所放缓,考虑部分商家降价促成,本周去库速度或将有所提高;需求方面,户外施工恢复速度逐步加快,届时需求释放速度将得到提升,对型材价格的价格或起到支撑作用;

综合来看,价格连续拉涨后,贸易商心态浮动变化,部分商家逢低补库。本周市场变化更多依据市场库存压力来操作,在低价资源消化殆尽,高价资源进入市场后,价格或将再次迎来上涨态势,预计本周全国型钢价格或将小幅上行。

三、机械行业原材料基本面分析——有色篇

主要内容摘要④——:上周电解铜价格震荡下行,预计本周价格将震荡偏强运行

上周电解铜价格震荡下行,市场整体成交一般。虽然有部分下游厂家仍旧看跌后市价,拿货较为谨慎。但近期铜现货升水走高,冶炼厂对外出货意愿较为强烈,市场可出货贸易商有限。近期电解铜现货价格重心大幅走低,下游企业入市补库情绪提振。整体来看,受宏观避险情绪影响价大幅回落,下游逢低补库需求尚可给予持货商挺价信心,加之后续市场消费仍有预期,预计本周现货升水将维持坚挺局面。

四、机械行业动态热点信息一览

1. 小松计划重组在华业务,年产能缩减近40%

近日,小松宣布计划2023财年重组在华业务。一方面,把在中国的工程机械设备年产能削减近40%,降至1万台;另一方面,由于市场需求低迷,将把山东省济宁市的设备生产子公司和零部件子公司合并,设在江苏省常州市的生产子公司和生产铸造件的子公司也将合并。

小松称,即便年产能规模缩小到1万台,预计面向中国当地市场的产能仍会剩余一半以上。将进一步增加对东南亚等地区的产品出口。

小松表示,2020年新冠肺炎疫情波峰后,中国的工程机械需求迅速恢复,但由于行业进入下行周期,同时受房地产市场减速影响,市场需求不断下滑,预计2022财年(截至2023年3月)液压挖掘机的销量(不含当地厂商)将同比减少40%~50%。

 

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