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Web3中文|USDC的“脱锚”是稳定币稳定性的终结吗?

2023-03-16 17:37:07
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摘要:加密市场刚刚经历了一个动荡的周末,第二大稳定币USDC与美元脱钩,周六一度跌至87美分。周一,USDC恢复了1美元锚定价格,但这场危机可能会对加密和去中心化金融

加密市场刚刚经历了一个动荡的周末,第二大稳定币USDC与美元脱钩,周六一度跌至87美分。周一,USDC恢复了1美元锚定价格,但这场危机可能会对加密和去中心化金融(DeFi)产生持续而广泛的影响。

上周五,USDC的发行商Circle证实其大约400亿美元的USDC储备金中有33亿美元仍在硅谷银行。约占其现金储备总量的29.7%,占其储备金总量的8%。Circle对硅谷银行的巨大风险敞口令投资者深感不安,这导致USDC单日净赎回达10亿美。周五晚些时候,总部设在美国的最大加密交易所Coinbase暂停了USDC的转换,直到周一银行开门时才恢复。

USDC的市值因此降至过去一年的最低点,缩水至395亿美元。不过,根据CoinGecko的数据,按市值计算,USDC仍然是第二大稳定币,仅次于724亿美元的Tether(USDT)。而自上周五以来,Tether的市值上涨了约20亿美元。

周日,Circle首席执行官Jeremy Allaire在推特上表示,Circle将把33亿美元的资金从硅谷银行转移到BNY梅隆银行。

Allaire还指出了Circle因Signature Bank倒闭而遭受的问题,即Circle无法再使用该银行的SigNet结算网络。Allaire在推特上表示,Circle将立即改用Cross River Bank的服务。

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USDC是DeFi经济的重要组成部分

USDC一直是DeFi经济的重要组成部分。区块链分析公司Nansen的内容主管Andrew Thurman表示,在DeFi领域,人们投资稳定币,并使用稳定币购买其他代币。

Thurman告诉CoinDesk:“许多顶级的去中心化交易池都在交易对中使用USDC,此外USDC也是重要的跨链桥资产,DAI和FRAX等其他稳定币有大量USDC抵押品,可以说USDC是借贷市场上十分受欢迎的抵押品类型。”

(交易对指的是两个能够互相交换的数字资产,即可以用一种币兑换另外一种币,你可以选择持有一种币,然后通过交易对查看交易对中另外一个币的价值,来衡量自己手中的币的价值变化。以BTC/USDT交易对为例,就是拿USDT的价值去衡量BTC的价值)

Thurman补充说,尽管Tether的USDT是全球最大的稳定币,但在这些用例中大家更倾向于使用USDC——或许是因为业内普遍认为USDC比USDT更透明、风险更小。外界一直质疑Tether没有足够的美元储备来支撑其在市场上发行的USDT代币。

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代币交换服务提供商Allbridge的联合创始人Andriy Velikiy告诉 CoinDesk,由于信誉良好和迄今为止没有监管问题,USDC备受在美国和欧洲运营的加密初创公司的欢迎。

USDC是一个完全可抵押的对标美元的稳定币,它提供详细的财务和运营透明度,并在美国货币流通法的框架内运行。Velikiy指出,如果你在美国筹集资金,美国基金会很乐意给你USDC。而在西方以外的国家或地区,最受欢迎的稳定币是USDT,它被广泛应用于中国、越南和东欧之间的跨境贸易。

套利永不停息

Velikiy表示,危机有时候也暗藏着机会,许多交易员争相利用USDC周五的暴跌赚钱。周五晚,Allbridge上USDC的每日交易量增长了10倍。

Velikiy说:“人们都急于将其换成其他资产以避免损失,他们在中心化交易所和DeFi资金池之间进行撤出资金挤兑USDC的操作,这耗尽了DeFi资金池的流动性资金,从而使USDC在DeFi平台上也发生同样的价格下跌。”

Velikey表示,挤兑的影响并未以相同的速度蔓延至整个加密生态系统,因此在周五晚上的几个小时里,中心化交易所和DeFi资金池之间存在套利窗口,因为在交易商尚未提取流动性资金的平台上,USDC的价格更高。

Tezos上的USDC价格仍为96美分,而基于以太坊的USDC已下跌至90美分,“那些知道如何在不同链之间转移资产的人可以从中赚钱”。(Tezos是一个用于智能合约和分布式应用程序的分布式区块链平台,自称为第三代区块链并与以太坊竞争)

Axios记者Brady Dale说,与此同时,许多人利用这个机会以较低的价格偿还他们以美元计价的DeFi贷款,DeFi借贷平台Aave和Compound上的还款在周六激增。在这种情况下,用户可以通过购买更为便宜的USDC来偿还贷款。

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这是稳定币稳定性的终结吗?

Velikiy表示,鉴于目前的情况,USDC还是无可替代的。其中一个原因就是USDT对于USDC持有者来说看起来不够可靠。

另一种此前很受欢迎的稳定币——BUSD遭到美国监管机构的审查,今年2月纽约金融服务部门质疑其合法性,并命令Paxos停止铸造该币。

稳定币DAI和FRAX则依靠USDC进行储备,而算法稳定币在Terra的TerraUSD稳定币崩溃后失去了用户的信任。

Velikiy说:“在最可靠的稳定币一夜之间蒸发了10%的价值之后,一些人会直接放弃加密货币。”而这可能会让USDC的市值进一步下跌。

根据Nanse的Thurman的说法,比特币以太币等具有代表性的加密资产价格目前正在上涨。事实上,聪明人正在加杠杆买入更多的东西,但他们却忽略了一种由部分准备金银行系统支持的资产——USDC。

加密行业的发展是否经历了一个循环的过程?从不信任传统金融系统到依赖它来实现稳定,再到不再信任银行?

在银行倒闭风波之前,投资者们都对拥有安全的链上美元感到兴奋,但现在,他们需要重新思考“安全”意味着什么。

参考:CoinDesk:Why Stablecoin USDC’s Unstable Weekend Matters

编译:Dali@Web3CN.Pro

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来源:金色财经

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