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上海升级的机遇 值得关注的 Layer2 与 LSD 赛道

2023-03-08 13:46:34
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摘要:如何把握 LSD 与 Layer2 赛道带来的机遇?

今年三月,以太坊开发人员将开启以太坊测试网 Goerli 上海升级计划,在达成普遍共识后 3-4 周完成以太坊上海升级。此次升级将推出三个关键的以太坊协议,即 EIP-3855 提高以太坊网络的交易速度,EIP-3860 降低交易费用,以及焦点提案 EIP-4895 为以太坊质押者提供更灵活的质押机制。

此外,据以太坊联合创始人 Vitalik Buterin 所披露的以太坊未来路线图显示,上海升级完毕之后,以太坊开发者计划于今年年中发布 EIP-4844(proto-danksharding),这将显著提高以太坊网络的可扩展性。与此同时,以太坊 Layer2 层的扩展性将提升至更大量级。

不难看出,以太坊作为目前 Web3 领域中应用最为广泛的网络,今年两次升级围绕区块链不可能三角(安全、去中心化和可扩展性)难题展开。在此过程中, LSD 赛道与 Layer2 赛道将受到升级的直接影响,被推上发展的风口浪尖。作为 Web3 行业的探索者,如何把握 LSD 与 Layer2 赛道带来的机遇?

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精彩观点

  • 上海升级后,LSD 赛道迎来长期利好

  • Layer2 赛道将随以太坊升级迸发百倍千倍拓展性- 短期 OP,长期 ZK- Zk-EVM 兼容以太坊实现开发者高度友好

  • 应用之外,Layer2 基础设施建设值得关注

流动性质押赛道迎来爆发

LSD(Liquid Staking Derivatives)是一种流动性质押衍生品协议。LSD 本质上是解锁了用户所抵押的 ETH 的流动性,将允许用户在 DeFi 活动中间接使用你的质押的 ETH 进行出售、借出、作为抵押品等,在赚取质押收益之上赚取额外收益。而以太坊是公链中质押率较低的一种,相比其他公链质押率 60%,以太坊目前质押率仅有 12% 左右,上海升级的到来能否解锁以太坊质押赛道的发展空间?

LSD 赛道机遇与挑战

以太坊上海升级后,对于质押赛道而言是机遇,也是挑战。质押者不仅可以通过质押以保障网络的安全性,也可以随时提取质押资产,因此整个质押服务的产品逻辑被打通。

一方面,开放以太坊的提取功能意味着使得 LSD 将变得更加流行。据预测,本次升级应该会有近千万个 ETH 解压,价格方面短期内多少会有一些波动。但长远来看,它会使之前质押的资金得以释放,同时质押 ETH 的风险将被减少。更多的 ETH 的流入也意味着为质押协议供应商带来更多的收入,这对流动性质押领域和生态发展是有利的。

另一方面,而所谓质押服务本质上是托管用户资产的 LSD 协议,同样存在一定的风险。当用户发起提现请求时,需要经过节点运营商通过 Beacon Chain 进行处理。在这个过程中会出现两大风险,一是协议可能会遭受黑客攻击,二是节点运营商会有作恶风险。

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发掘 LSD 潜力项目

目前部分 LSD 赛道项目也在对此进行不断发展完善。

目前比较流行的 LSD 赛道项目,如 Rocket Pool 主打“人人都可以成为节点运营商”,实现高度去中心化以降低节点作恶风险,但其收益率有待权衡。新兴 SSV 则采用的密钥共享验证器 (SSV) ,将验证器密钥拆分为 N 个,每一个分片密钥给到一个节点运营商以防止作恶保障安全,但该平台供的服务具备一定门槛。

LSD 头部明星项目非 Lido 莫属,其引入了 stETH,用户能够质押他们希望质押的任何数量的 ETH,同时仍可将这些 ETH 用于其他 DeFi 平台上。而上海升级之后质押的 ETH 可以提取,Lido 随时可以赎回质押的模式将不再独占优势,如何打造新的质押“杀手锏”成为了即将要面对的挑战。

LSD 赛道风头正盛,我建议大家除了关注头部明星项目,大家也可以在赛道爆发初期多发掘一些“潜力”项目,比如通过 TVL 价值等维度对比其收益策略、独特性,判断哪些项目具有发展前景。

随着 LSD 市场的扩大,炒作效应会渐渐消退,大家会更加趋于理性,大家可以乘这波发展的东风以较低的参与成本探索更多的项目、甚至加入该赛道进行深耕。

总之,以太坊上海升级之后,LSD 赛道的门槛会越来越低,对此感兴趣的开发者不妨保持持续关注。

以太坊上海升级后,Layer2 赛道也十分值得关注。实际上,上海升级中包含的其他几个较小的 EIP 将致力于提高扩展性并降低链上高昂的 gas 费用,而这也正是为了今年年中至明年的分片阶段升级做准备。

    

发掘 Layer2 价值洼地

除了利用 Layer2 发展特定应用,随着 Layer2 方案越来越受开发者的欢迎,其在基础设施方面也大有可为。

  • 智能合约钱包:在继承主网安全性的基础上,可以将定制化的服务写入应用之中,让用户体验更加丝滑。还可以结合账户抽象技术,不仅仅比 Layer1 在 TPS 方面有所提升,还能实现以往无法实现的功能的集成与完善。

  • Layer3 公链:还可以基于 Layer1 与 Layer2 做一个 Layer3 定制化公链。即 Layer2 用于扩容,Layer3 用于可定制化扩容,这种定制化精准对接用户使用的特殊场景和开发者偏好的应用方向,实现大规模落地应用。

  • RaaS:如果想要建设基础设施,可以关注 Rollups-as-a-Service,其旨在通过提供用户友好的工具和服务来彻底改变 Rollup 的部署,这些工具和服务抽象出复杂的技术细节,使所有人都可以访问它们。这些项目提供了多种选择,包括 SDK 和用户友好的无代码界面,可实现一键式部署。

Layer 2有哪些潜力项目?

Hord

作为 Dcentralab 的一部分,Hord 正在 Zokyo 的帮助下完成对 hETH 的审计。

他们声称通过多种途径实现了更高的 APR:

• ETH 质押

• MEV 奖励

• 额外的 HORD 奖励

由于额外奖励,hETH 的价格不与 ETH 挂钩。

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Pendle

Pendle 可能是我最看好的 LSD 选手。

为什么?Pendle 的 TVL 几乎是其市值的两倍,资产在其 V2 发布后大量流入。

Pendle 创建了独特的代币化收益策略:本金代币 (PT) 和收益代币(YT)。

乐观来讲,由于@CamelotDEX,Pendle 现在也可以在 Arbitrum 上使用。

他们与其他利基市建立了战略合作伙伴关系,如@AuraFinance。这让我对以下方面充满信心:

• 团队合法性

• 希望提供真实、有竞争力的产品

Stader

Stader 将要支持以太坊网络质押,并发布 ETHx,这将使对 ETH 节点的要求降低 8 倍(只需要 4 ETH)。重要的是,他们在 Stader 中也需要 0.4 ETH。这意味着供应紧缩和一个很好的机会。

正如@NagatoDharma 指出的那样, SD 代币仍比其公售价格低 60%。

有了可靠的市值与 TVL 比率,看到 5 美元以上的 SD 大有希望。

来源:金色财经

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