JZL Capital数字周报第4期 01/30/2023 宏观数据改善 市场反弹良好lg...

一、行业动态总结

行业动态

本月度对于加密市场来说是空前的一个月，比特币从月初的1.65万美元左右，在不到4周的时间内回升至2.3万美元上方，月内回报率接近40%，基本是十年来最好的“一月”，市场交易极度活跃，交易量也从年初的11 billion提升至33 billion以上，截至撰稿，比特币收于23557.96，两周内上涨12%；以太坊收于1614.92，两周内上涨4.05%。回顾整个行业过去一整年，这轮熊市在经历了两次较大的黑天鹅事件后最痛苦的快速下跌阶段已经过去了，市场也处在了一个逐步恢复信心，寻找新的叙事逻辑，并进行整顿的阶段。各大机构也表现地更为活跃，纷纷发文展望未来，对于2023年的关键词更多还是集中在了 ZK Layer 2、并行计算（APT、SUI）、MEV、去中心化交易所以及以太坊升级等。叙事也从较为浮于表面的gameFi，metaverse等再次沉淀到底层技术以及基础设施上，市场也在重新为下一轮牛市打好基础准备。

反观美股，最近两周美股表现强势，从1/20日开始标普和纳指都呈现6连阳，强势反弹的趋势正在持续和加强，并且在上周五都攻上了较为重要的位置。纳指在周五成功突破矩形箱体上轨，成交量也有小幅放大，纳指的这波矩形整理已经有四个月了，四个月内多次探顶和触底也给纳指形成了牢固的多重底部形态。标普也是连续第二天站上了250日均线即年线位置，收于4070.56点，年线是长线所有人持股平均成本的一个位置，因此具有较重要的意义，这也是标普时隔9个月重新站上年线，技术性熊市暂时可以画一个句号。同时恐慌指数也再次破新低，市场情绪相当稳定，市场也处在稳定上涨的状态当中，短时间是可以期待市场持续上涨。事件方面，周五美国PCE出台，数据显示PCE持续下降，核心PCE较上年同比上涨4.4%，月度环比上涨0.3%，都在预期之内，整体PCE同比上涨5%，环比上涨0.1%，从数据上看通胀确实在缓慢且有效地被化解当中。这个数据也是本年度第一次议息会议前最重要的数据，使得市场对2/1的加息幅度25个基点信息大增，同时也可以期待上半年既可停止加息。现在的大盘走势很好，这个时候通常不需要预测下跌何时开始，顺势看涨的成功率会更高，当然对于个股暴雷风险仍需谨慎看待。

行业数据

1）公链&TVL

• 截止1月29日，以美元计价各公链整体锁仓量持续反弹，较两周前约44B上涨至48B，涨幅达10%。

• 各公链TVL均呈现上涨态势，其中Fantom、OP涨幅较大，均超10%。

• Fantom链在2022年整体表现不佳，年跌幅近95%。去年年底，伴随Andre Cronje回归和新开发计划等利好影响，开始回暖。1月19日，Fantom基金会发布Ecosystem Vault计划，宣布将使用原交易费用中被燃烧的FTM的10%转入Ecosystem Vault作为生态基金，用于激励生态发展。1月19日至今FTM价格涨幅超50%，此外，近1月以来，链上活跃用户数有所提升。

2）稳定币

• 截止2023年1月28日，前四大稳定币（USDT、USDC、BUSD、DAI）合计供应量约1322.46亿，较两周前变动不大，小幅增加约0.28亿（0.02%），稳定币供应量持续企稳，没有延续此前的下跌趋势。

• 与两周前相比，三大法币稳定币中，USDT的供应量出现大幅上涨，增加约12.3亿枚（1.86%），为近两个月以来的最大涨幅；USDC持续下跌中，供应量减少5亿枚（-1.18%），北美资金持续流出；BUSD未能延续此前下跌企稳的趋势，供应量大幅减少约6.9亿枚（-4.2%），自Binance FUD至今，BUSD供应量基本回吐了2022年的全部涨幅，与11月初供应量高点230亿枚相比，减少31%。

• 作为ETH杠杆的DAI出现先涨后跌的趋势，与1月初相比，最高涨幅达2.4%，目前涨幅回落至1.5%，部分资金获利了结。

• 整体来看，虽然尚未观察到外部资金的流入，但资金流出趋势已经停止，可以确认底部已现。

二、宏观与技术分析

市场在暴力反弹之后陷入横盘时间，短期基本底部确立，如果有回调，可以进行逐步加仓。我们的观点依旧是看30000u。

两年期美债横盘。

纳斯达克依旧被年线压制，短时间反弹较为猛烈

1、Ahr999：0.59，性价比不如之前

2、MVRV：1.169，性价比同Ahr999

BTC地址数：所有地址数都处于横盘

ETH持币地址数：所有地址数横盘

三、投融资情况总结

投融资回顾

• 2023年第4周，加密VC市场披露的投融资事件14笔，累计融资金额超过2.38亿美元；

• 报告期内，除加密基础设施提供商Blockstream通过可转换票据和担保贷款形式完成由Kingsway Capital参与的1.25亿美元融资用于扩大其机构比特币挖矿托管服务外，唯一一笔融资规模超千万美元的是面向 Web3 开发平台QuickNode完成由10T、Tiger Global参与的6,000万美元B轮融资

机构动态

四、加密生态跟踪

1. NFTs & 元宇宙

本周NFT市场

市场概况：本周NFT蓝筹指数表现比较一般，较上周相比有了第一定程度的下跌，30天内的蓝筹指数也是呈现了下跌趋势，截止1月28日，NFT市场的总体并没有表现出一个强有力的回暖趋势。

NFT总市值：本周NFT总市值变化不大，上涨1.01%。总交易额相比上周有所下跌（-7.58%），从30天内的整体数据来看还是保持在了一个相对稳定的位置，有2.09%的增长。交易量的涨幅也有10.31%。

市场活跃度：本周NFT市场的持有者变化不大，交易者活跃度相比上周有了一个明显的的下跌，-5.25%，买家相比上周下跌8%，卖家同比下跌4.82%。

本周NFT市场交易量排名前三的NFT分别为Sewer Pass、MAYC和BAYC，BAYC的地板价最近一周有所下降，目前在73ETH左右。

本周元宇宙项目概览：

本周元宇宙板块的10个头部蓝筹项目相比于NFT市场表现还是不错的，总交易量还是呈现一个上涨趋势，7天内涨幅达到了29.7%，主要归因于最近表现不错的NFT Worlds，目前交易量已经来到了第二位，超过了decentraland和the sandbox，总市值方面，元宇宙项目排名前三的项目仍然是Otherside, Decentraland和the Sandbox, 土地价格的地板价也有所上涨，保持在0.9-1.73 ETH的区间。

本周NFT & 元宇宙动态聚焦：Sewer Pass

Yuga labs在上周推出了基Bayc的铸造型游戏Dookey dash的nft通行证 Sewer Pass, 目前Opeasea的交易量已经超过了26,000eth，地板价格在2.6eth左右。

Dooky dash的玩法类似于《神庙逃亡》，Sewer Pass（下水道通行证）是 Dookey Dash 的门票，共 3 万张。Sewer Pass 分为四个等级，TIER1 需要持有 MAYC，TIER2 需要同时持有 MAYC 和 BAKC，TIER3 需要持有 BAYC，TIER4 则需要同时持有 BAYC 和 BAKC。Sewer Pass 等级越高，将来获得的更好奖励可能性也会相应增加。

游戏的整体玩法分为三个步骤：

1）获得Sewer Pass（BAYC和MAYC持有者免费申请领取，二级市场也可交易）；

2）使用Sewer Pass玩Dookey Dash，至少有玩一次且得分大于0才有资格获得之后的奖励;

3）将Sewer Pass保存在玩游戏时使用的同一个钱包中，直至2023年2月8日Dookey Dash游戏结束。钱包中积分大于0的用户将有资格获得神秘的新能源，目前还没有太多关于新能源的细节，得分最高的经过验证的Sewer Pass将同时获得一把最为稀有的钥匙。Sewer Pass转换的数量将由符合转换条件的Sewer Pass和钱包组合的数量决定，最多30,000个。

总体来看，自2023年开年以来，NFT市场行情开始有了回暖的趋势后，市场情绪目前也是比较高涨。而且BAYC作为NFT蓝筹项目的龙头，其运营和讲故事的能力一直以来也是数一数二的。Yuga Labs 擅长保持神秘感，借助讲故事、留彩蛋的方法，去设置悬念并给社区留下很多想象空间。此次新游戏上线也获得了全网关注，同时对BAYC/MAYC/BAKC和APE代币均有额外权益和赋能。这也引来了很多用户前来挖掘此次游戏的投资机会。

重点项目： Azuki正式迈入元宇宙：虚拟城市“Hilumia”中的重要线索

上期的周报我们提到了nft蓝筹项目 Azuki 在成立 1 周年之际，宣布正式推出由社区建造的虚拟城市“Hilumia”，虽然这次的公开消息并没有提到很多人关心的关于项目方融资状况和发币情况，以及像去年做的一些以空头形式出现的奖励等等，但是我们还是会跟大家分享一下项目方根据这个虚拟城市可能推出的创新和他们的世界观。

Azuki 的梦幻小镇“Hilumia” 介绍：

Hilumia 呈现出的是一个非常梦幻小的镇样貌，里面有 10 个主要的互动地点，可以清楚地展示每个地点的作用以及正在实施的计划。

#1 Ember Square

一个设计品商店，它拥有 Hilumia 各个角落的最新设计和风格，是发现当下潮流和未来流行趋势的地方。结合 Azuki 近期一系列与时尚品牌的合作，如与日本街头品牌 AMBUSH推出限量版服装，与 Meta Street Market 合作推出 XNOR-Assassins 虚拟球鞋，以及 Azuki 发布的 PBT技术 （physical bond token, 用来支持一些现实中基于实物的东西去上链的技术），我们也可以大胆猜测，在未来的  Azuki 元宇宙中，跟虚拟时尚有关的 NFT 将是 Azuki 发展的重要部分。

#2 Slowpokes Toy Haven

一个玩具商店，最初是一个卖红豆和毛绒玩具的小摊，也对应着 Azuki 的空投项目 Beanz，（元宇宙消息出来后，Azuki 空投项目 Beanz 的地板价就开始上涨， 24 小时涨幅 69% ）这个地方之后应该也会产出其他优质的玩具类nft项目，或者推出一些新的 Azuki 空投或衍生项目，玩具店可能也会是 mint 的地点。

#3 9 Lives Arcade

一个游戏厅，这是一个可以将经典老游戏的粉丝和现代游戏爱好者联系起来的地方。玩家每天都可以在游戏中体验元宇宙，还会定期举行锦标赛的活动。从这里我们可以预见 Azuki很可能 会发布一个游戏平台，目前整个建筑外观和 logo 都以猫咪的主题为设计理念。

#4 Golden Skate Park

滑板爱好者社区，之前azuki在香港线下举行过金滑板的展示，并之后在线上举办了一共9块金滑板的拍卖活动， 最高的滑板成交价超过400eth，看似这个没有太多用途的金滑板收集小屋之后很可能会举办很多跟涂鸦和街头运动有关的元宇宙体验，可以说，Azuki 在慢慢丰富它的故事，并正在一步一步根据它最初的路线图去 构建元宇宙生态。

城市里还有很多正在建设的区域和场地没有展示设计图，比如MODA，之后应该是会存放一些azuki社群里的艺术创作或者艺术品，因为azuki的二创社群是非常活跃且丰富的。还有像#Love Island，一个桃心形的建筑，可能是用来做线上的社交和配对体验。目前展示的只是azuki世界观的一部分。

Azuki 的元宇宙三部曲

#1 Hilumia 并不是 Azuki 元宇宙计划的第一个尝试。早在去年 6 月，Azuki 就在全球最大的 NFT 活动 NFT.NYC 上开展了主题为“Enter The Alley“的线下活动，展示了各种艺术装置、纹身店铺、实体周边等等。该活动也是 Azuki 官网中 World 板块下的第一个展示，Alley 被定义为 Azuki 持有者通往未来世界的大门，门内留有很多空投线索。

紧接着 去年7 月，Azuki 官网 World 板块又增加了一个”The Ruins“的游戏界面，但还没有展示更多功能。当时的功能只支持 让Azuki的持有者展示他们的个人资料主页，里面有他们持有的 NFT、参与过的NFT 空投等活动。Azuki官方当时也表示，个人资料设置功能只是一个开始，后续将跟随社区的发展探索更多创新，比如 IP 互动、社区互动等功能。

今天推出的 Hilumia 就是 World 板块下的第三个展示，我们也在过去的一年看到了 Azuki 将过去推出的产品和技术更新都融合在一起，开始了新的叙事。

我们也看到了azuki的社区氛围、用户的创作，以及未来故事的发展都在向上生长，也能看到Azuki 正在做一些有趣的尝试和创新。但是在项目一周年的时候azuki社区并没有给holders和玩家带来太多实质性且比较有惊喜的东西，难免让持有者有些失望，所以我们也很期待项目方第四个阶段在元宇宙的发展和建设。

2. GameFi 链游

1）整体回顾

总体来看，Gamefi行业整体持续回暖。按Token价格来看，前十市值链游80%实现了正增长，较前半月而言上涨势头开始放缓。其中，继上周领涨后，本周TreasureDao Token继续领涨，价格上涨72.71%，过去30天上涨228.2%（Treasure DAO宣布即将推出MagicSwap V2,用于支持生态内的资产交易；

按链上合约交互量来看，前十链游中70%实现正增长。其中，WAM同比增长123%。（二月份即将发布WAM3.0版本，引入AI技术）

2）本周项目：WAM

WAM App 是一款主动移动休闲品类的链游平台，开发者可以将自己开发的游戏上线到 WAM App 中，玩家通过玩游戏获得奖励，同时平台还鼓励用户进行社交，并建立自己的粉丝社区，除此之外，WAM App 还鼓励玩家进行推广，以便获得更多收益。

根据官方介绍，目前 WAM 平台已经拥有了 45款链游产品。

游戏+社交：

WAM 还增加了社交功能，在 WAM中，玩家拥有自己的个人页面，还可以和自己的朋友在 APP 内进行交流，同时 APP 可以根据个人玩游戏的水平和等级进行排名。

Creator Tools：

WAM.app 上的玩家可以创建自己的私人锦标赛，他们可以在其中邀请朋友或他们的社区成员参与。锦标赛主办方将获得更多 WAM 币奖励。

利好：即将发布WAM3.0版本，根据官方消息，将会深度结合AI技术，创作者还可以通过向 AI 系统发出一些简单指令来构建自己的休闲游戏。通过这些游戏，他们可以创建更具吸引力和乐趣的锦标赛，让他们的社区参与其中。

用户数据：WAM 于 2019 年成立，上线45 天内吸引 250 万用户，获得了极高的关注度。2022 年 8 月，WAM 成为 BNB 链上排名第一的游戏 App。自 P2E 推出以来，WAM 应用内的交易已超过 100 万次，成为 BNB Chain 上的明星项目。谷歌商店下载量50W+。一月份以来，Google Play 上的详情访问者数量增长了 31%，达到了 253,308 名访问者。

近期，WAM的链上交互数据急剧上升。截至1月20日，在过去几周，交易量激增 66,725%，达到 18.71k。这一增长可能归因于为期 1 年的锦标赛的赛季末结算，该锦标赛奖励了超过 3300 名玩家，包括商品奖品和 $WAM。且从过去三十天来看，各项数据均实现了较高增长。

团队：创始人 Daniel 在移动游戏行业具有丰富的经验，先后创建了 Transylgamia、REVMIX、Idea Studios、SMTH Big、Gamerina、Digitap 以及 WAM，具有丰富的游戏创业以及区块链行业经验。

代币：

近一月代币价格伴随gamefi板块的反弹而大幅上涨40%，但相较gamefi的其他项目（如magic、gala）上涨力度一般；

代币几乎都已经解锁完毕；

总结：

整体来看，WAM近期链上活跃度大幅增加，加上二月份即将推出WAM3.0版本，结合AI技术有望给玩家带来更好的体验，并进一步促进创新，可以保持关注WAM代币的表现。

3. Web3 Social & DID & DAO

来源：金色财经