天风证券：基建全年高增，重视地产产业链相关公司经营改善lg...

　　天风证券指出：1、基建数据延续发力，重视房建产业链公司预期改善。22年1-12月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-10％/+9.4％/+11.5％/+9.1％，12月单月地产开发投资/狭义基建/广义基建/制造业同比分别-12.2％/+14.3％/+10.4％/+7.4％（增速环比+7.7/+3.7/-3.6/+1.2pct）。综合来看，看好地产产业链相关建筑建材公司经营改善，重视一带一路/专业工程投资机会。2、22Q4水泥盈利或已基本处于相对底部，企业盈利仍存阶段性修复契机。1-12月水泥产量21.18亿吨，同比下滑10.8％，12月单月水泥产量1.68亿吨，同比下滑12.3％。我们判断22Q4水泥盈利已基本筑底，23年需求端有望企稳，供给端错峰生产力度继续加大，行业供需有望维持弱平衡，水泥企业盈利仍存阶段性修复契机。3、玻璃12月持续去库，淡季价格坚挺。1-12月平板玻璃产量101279万重量箱，同比下滑3.7％，12月单月产量8086万重量箱，同比下滑6.3％。考虑均衡状态下浮法业务的盈利与估值，以及新业务带来的额外成长性，我们认为当前仍可关注浮法龙头中长期投资价值。