通胀数据超预期导致市场预期美联储仅小幅降息，可能减轻股市波动风险lg...

美联储利率决定的市场预期及其影响内容导读

• 利率决策预期

• 市场反应

• 经济数据影响

• 编辑观点

• 名词解释

• 今年相关大事件

利率决策预期

在周三发布的高于预期的通胀数据之后，市场迅速调整了对美联储下周会议的利率决策预期。投资者目前将美联储在9月会议上将利率下调50个基点的概率降至13%，而一周前这一概率为44%。一些策略师表示，25个基点的降息将是更可取的选择。Yardeni Research首席市场策略师Eric Wallerstein认为，美联储在没有经济衰退或金融危机的情况下，不会降息超过25个基点。

市场反应

Wallerstein指出，较大的降息幅度可能会引发短期资金市场的剧烈波动，而美联储不希望冒这种风险。虽然最近的就业报告显示劳动市场持续放缓，但经济学家认为这还不足以促使美联储进行大幅降息。相反，市场更可能看到的是美联储采取更为谨慎的降息措施。

经济数据影响

周三的消费者价格指数（CPI）数据显示，剔除食品和能源价格后的“核心”通胀在8月份环比上涨了0.3%，高于华尔街预期的0.2%增幅。这一不利的通胀数据可能会使美联储重新关注劳动市场，并使其在9月会议上采取更为稳健的降息策略。Oxford Economics副首席美国经济学家Michael Pearce认为，这意味着美联储可能会选择25个基点的降息。

编辑观点

当前市场对美联储的降息预期已发生显著变化。由于近期通胀数据高于预期，市场对美联储大幅降息的预期减弱，更多的关注转向了更小幅度的降息决策。尽管25个基点的降息看起来更为可行，但降息的幅度和时机将直接影响股票市场的表现和经济的整体走势。

名词解释

• 核心通胀：剔除食品和能源等波动性较大的项目后的通胀数据，用于衡量基础通胀趋势。

• 美联储（Federal Reserve）：美国的中央银行，负责制定和实施货币政策。

• 利率基点（Basis Point）：表示利率变动的最小单位，1个基点等于0.01%。

• 通胀数据（CPI）：消费者价格指数，用于衡量一定时期内消费者购买的商品和服务的价格变化。

今年相关大事件

• 2024年8月：消费者价格指数（CPI）核心数据环比上涨0.3%，高于预期的0.2%。

• 2024年9月：市场预计美联储将在9月会议上降息25个基点，而非50个基点。