英皇金汇即发：通膨疲软预示降息提前 金价周五回跌lg...

昨日回顾

金价周五封关以震荡作收，期货下跌、现货持平，但都保持在高於每盎司 2000 美元以上的水准，全年创下 2020 年迄今最佳表现，反映投资人对联准会 (Fed) 最快明年 3 月之前降息的热切盼望。黄金下跌 0.6%，报每盎司 2071.80 美元。金价全年上涨约 13%，全年最低约每盎司 1800 美元，最高曾涨至 2135.40 美元。投资人期待 2024 年金价涨上新高，因为美国利率正转向较鸽派的基本面，加上地缘政治风险仍存在，而且央行买盘可望提供支撑。美元指数 (DXY) 全年下跌 2%，指标的 10 年期美债殖利率徘徊在 7 月迄今的最低点。

美股盘後

2023 年进入尾声，多头出现疲态，美股周五集体收低，标普迟迟无法突破历史高位，但所有主指都迎来胜利的一年。标普周五收跌 0.28% 至 4,769.83 点，较历史高点仅下跌不到 0.5%，仍难以突破 2022 年 1 月达到的 4,796.56 点，道琼下跌 20 点，那指微跌 0.6%。所有股指迎来连续第九周上涨，标普周线收红 0.4%，自 2024 年来最长单周走升。道琼和那指分别上涨 0.8% 和 0.1%，迎来 2019 年以来最长周连红纪录。美股道琼指数下跌 20.56 点，或 0.05%，收 37,689.54 点。那斯达克指数下跌 83.78 点，或 0.56%，收 15,011.35 点。标普 500 指数下跌 13.52 点，或 0.28%，收 4,769.83 点。

基本分析

美元指数周五小幅上扬，在 2023 年的最後两个交易日自五个月低点回升，周月季线仍全面收黑，并创 2020 年以来最糟年度表现，因市场预期联准会 (Fed) 明年将随着通膨放缓而开始降息。追踪美元兑六种主要货币的 ICE 美元指数 (DXY) 小涨 0.14%，至 101.37。本周贬 0.3%，月贬 1.8%，季贬 4.6%，年贬约 2.1%。展望 2024 年，问题将落在 Fed 何时开始降息，以及首次降息是为了避免通膨下滑导致政策过度紧缩，还是因为美国经济成长快速放缓。由於市场已消化大幅降息的可能性，辩论焦点也集中在美元可能还会再跌多少。欧元周五下跌 0.2% 至 1.1036 美元，略低於周四触及的五个月高点，但周月季三线收红，且全年升幅逾 3%，年线为 2020 年以来首度收红。

油价动向

国际油价周五小幅收低，结束了原油自 2020 年以来首次下跌的一年，系因市场对需求前景的担忧压过了供应中断的可能性和 OPEC + 的减产效力。西德州中质原油 (WTI) 期货价格下跌 12 美分或 0.1%，收每桶 71.65 美元。美国基准 WTI 原油第四季暴跌 21.1%，全年跌幅 10.7%。Brent 原油今年第四季大跌 19% 以上，年度跌幅 10.3%。

※ 参考资料：英皇金汇即网站新闻 www.nm23.com

23:00 美国11月营建支出

入市策略：

全球最大黄金上市交易基金(ETF)截至12月30日持仓量为879.11吨，较上日减持1.44吨，上月止净增持2.60吨。周五欧市早盘，现货黄金反攻逼近2075美元/盎司，而後因美元指数短线反弹，令金价承受下行压力。尽管市场押注明年将有3次降息，且鸽派定价3月就会出现政策转向宽松，其可能性达到88%；以及乌克兰冲突和中东紧张局势在提升黄金避险吸引力方面发挥了关键作用，投资者寻求黄金等资产的避难；但投资者对美联储政策的潜在转变保持警惕，并密切关注可能影响黄金避险地位的地缘事态发展。周五美元和美债收益率的上涨削弱了美联储明年初降息预期的支撑，元旦假期开启新的一年，未来一周经济资料密集发布，贵金属出现一些获利盘回吐，金价大幅回落，盘中最高触及每盎司2074.60美元，最低触及2058.11美元/盎司，尾盘现货黄金收报2062.91美元/盎司。

今日建议

伦敦金於 2058– 2078间上落 (波幅巨大, 请留意帐户内资金情况)

港金於 18880 - 19380

支持位 2035/2055 阻力位 2118 / 2168

入市策略一 : 下方触及2060水平可做多， 目标位于2070水准，止损设在2055水平。

入市策略二 : 上方在2075元水平做空，止赚设在2065美元，止损设在2080。

白 银

贵金属具有储值的传统角色，担忧货币贬值及通货膨胀，对其属利多。

今日建议 : 白银于22.80 – 24.80

支持位21.50/22.30 阻力位26.50 /27.50

(投资涉及风险，宜量力而为，不要过份进取，价格可升可跌)

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2024-01-02