英伟达“爆发式”增长将接受华尔街严峻考验 lg...

FX168财经报社(北美)讯 在周三市场收盘后，当英伟达发布财报时，它将以全球第三大市值的上市公司的身份出现。投资者不允许该公司犯错。

自2022年底以来，英伟达的股价已经猛涨了五倍，因为人工智能热潮推动了对其图形处理单元的需求激增。英伟达的芯片，如H100，被人工智能开发者用于创建像OpenAI用于开发ChatGPT这样的尖端模型。

该公司的市值上周上升到约1.8万亿美元，超过了Alphabet和亚马逊，现在仅次于微软和苹果。

美国银行的分析师们在周四的一份报告中写道：“英伟达的股价上涨呈抛物线曲线。”他们重申了买入评级，并表示：“我们认为，英伟达股价上涨的一个解释是恐惧和贪婪的混合，以及对一切与人工智能有关的投资者的盲目追逐。”

其他几家大型科技公司在几周前就已经发布了季度业绩报告。现在所有的目光都集中在英伟达身上。

据LSEG（前身为Refinitiv）称，分析师预计，截至1月28日的期间，英伟达的营收将从一年前的增长240%，达到206亿美元。对于公司每产生一美元的新销售，它都在挤出更多的利润。

净收入可能从去年同期的14.1亿美元激增至105亿美元以上。在第三季度，英伟达的毛利率从去年的53.6%跃升至74%。

预计英伟达的数据中心业务（包括其人工智能芯片）将实现超常增长。据FactSet称，分析师预计其年度营收将增长近4倍，达到170.6亿美元。

华尔街将密切关注英伟达CEO黄仁勋的评论，以了解这种天文数字般的增长率预计将持续多久。公司已经报告了第三季度同比增长200%，分析师预计今年第一季度的扩张速度将类似。

一个潜在的担忧是，英伟达的许多GPU销售都流向了微软、亚马逊、Meta和谷歌等大型科技公司。如果他们没有看到预期的收益，他们中的任何一个或全部都可能决定在某个时候减缓人工智能硬件支出。

D.A. Davidson分析师Gil Luria在周四的一份报告中写道：“所有四家公司都表示计划在今年大幅增加对人工智能基础设施的投资，这对英伟达的第四季度业绩和2024年第一季度的指导非常有利。”他对该股持中性评级，目标价为410美元。

然而，他警告称，英伟达最大客户的需求的长期前景可能更为复杂。

“他们将其采购称为‘灵活’和‘需求驱动’，这意味着如果我们度过了当前的炒作周期，他们将缩减采购量。尽管我们认为我们还没有到那个地步，但我们看到可能出现了早期迹象。”

英伟达的游戏业务，其中包括个人电脑和笔记本电脑的图形卡，曾经是公司的主要业务，也有望增长，但增速更为稳健，预计年度营收将增长49%，达到27.2亿美元。英伟达的一些游戏卡也被小型公司和研究人员用于人工智能。

巴克莱分析师Thomas O’Malley表示，该报告将相当容易分析：“数据中心GPU数量将是唯一重要的关键指标，以及关于更广泛市场采用的评论。我们大多数的谈话都集中在[数据中心]目前运行速度的可持续性上，该速度接近每年1千亿美元。” 他对股票持中性评级。

其他分析师则关注英伟达是否有足够的供应来满足短期需求，部分原因是该公司依赖台湾半导体制造公司为其芯片。此外，人们也对该公司今年开始发货的最新顶级人工智能芯片B100感到期待。

Melius Research分析师Ben Reitzes在上周的一份报告中写道：“我们特别期待英伟达在2024年晚些时候推出B100和2025年推出X100的计划，如果从A100升级到H100可以作为参考，那么对于数据中心运营商来说，总拥有成本优势将足以推动升级，并使2025年成为增长年。”他建议购买该股票。