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债市崩溃!美债收益率狂飙,创2020年3月崩盘以来最大涨幅

2022-09-27 12:46:36
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摘要: 自2020年3月崩盘以来,美国国债收益率在迄今最严重的抛售中飙升。

FX168财经报社(香港)讯 自2020年3月崩盘以来,美国国债收益率在迄今最严重的抛售中飙升。

周一(9月27日),美国国债收益率飙升,两年期国债标售需求低迷引发新一轮抛售,推动主要基准利率上涨逾20个基点,并推动10年期国债收益率出现自2020年3月新冠肺炎疫情爆发以来的最大涨幅。

美国通胀率徘徊在40年高点附近,而鹰派的美联储(Fed)目前预计将在2023年将政策利率至少提高到4.6%,这些都推动了市场的看跌情绪,而流动性不足加剧了这种走势。

名义收益率和经通胀调整后的收益率均攀升至多年来的新高,加速了不断深化的溃败。

在纽约市场,10年期国债上涨24个基点,至3.93%,为2010年4月以来的最高水平。美国国债期权流动活跃,走势不一,收益率处于高位。周二亚洲时段,美国基准国债收益率一度下跌6个基点至3.86%。

“美联储现在的处境是,他们必须采取更严厉的措施,而市场正在意识到这一点,”Glenmede Investment Management私人财富首席投资官Jason Pride说,“如果你退一步看全局,就会发现美联储确实希望加息。”

两年期公债标售的收益率高于标售结束时的市场主流收益率,这表明公债收益率飙升不足以吸引买家,美债收益率曲线的前端面临压力。这给本周即将进行的五年期和七年期国债标售带来了悲观的预测,尤其是在月末和季末流动性趋于减弱的情况下。

周一的抛售推动5年期国债收益率上涨逾20个基点,至4.19%左右,7年期国债收益率上涨24个基点,至4.11%,达到1993年的峰值。最近几周,彭博美债市场主流流动性状况指数稳步攀升,距离2020年3月的峰值仅有一步之差。

10年期美国国债通胀保值收益率自2010年4月以来首次上升31个基点,至1.62%,显示出金融环境进一步收紧的迹象。五年期实际收益率攀升31个基点,至1.91%。周二,这两种利率均下降约3个基点。

30年期美国国债收益率上涨13个基点,至3.74%,反映出市场对美联储政策将推动经济陷入衰退的担忧。

2年期和30年期公债收益率差一度扩大至-0.68个百分点,为2000年以来的最大倒挂,周一尾盘回落至持平。2年期和10年期美国国债息差为-43个基点,接近正值约10个基点。

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