FX168财经报社(北美)讯 周三(3月12日),由于美国总统唐纳德·特朗普(Donald Trump)的经济和贸易政策引发市场剧烈波动,美元接近五个月低点,此前一天更是触及自去年10月16日以来的最低水平。自1月20日特朗普上任以来,美元指数已累计下跌5%。
《商业内幕》报道称,澳大利亚麦格理集团(Macquarie)全球外汇与利率策略师蒂埃里·维兹曼(Thierry Wizman)在周三的研报中表示:“美元的避险地位可能正在永久丧失,因为美国正在放弃其在全球安全体系中的传统角色。”
然而,维兹曼指出,过去一周美元的主要下跌动力来自欧元走强,受德国及欧洲大规模国防及政府支出计划推动。此外,俄乌冲突可能迎来和解的消息,也进一步推升了欧元汇率。
周三,欧元/美元接近五个月高位,而日元自特朗普上任以来已累计上涨约5%,部分原因在于日本央行释放加息信号。
特朗普政策推动美元贬值 但仍谋求美元霸权
特朗普此前多次表态希望看到美元走软,以提振美国出口。但他同时也誓言维护美元的全球主导地位,甚至威胁对那些放弃美元结算的国家征收100%关税。
不过,全球市场的结构性变化正对美元形成更大压力。
维兹曼指出:“虽然目前还不能断言美元的全球储备货币地位已被显著削弱,但风险正朝着这个方向倾斜。”
除了特朗普的“美国优先”政策导致全球贸易体系剧烈调整外,欧洲和中国等主要经济体也在加大政策刺激力度,以支持自身经济增长。这可能导致全球资金流向这些地区,特别是如果美国经济陷入衰退。
外资或撤离美国市场 欧元或成为新全球储备货币
野村证券(Nomura)分析师在周一的报告中指出:“如果美国陷入经济衰退,外国投资者可能开始撤离美国资产。”“他们可能将资金汇回本国,甚至在未来,美元之外可能会有新的全球储备货币出现。”
该报告进一步推测:“一个月前这样的观点可能听起来异想天开,但在欧洲财政政策出现范式转变后,欧元或许有望成为新的储备货币。”
此外,美国企业研究所(AEI)高级研究员史蒂文·卡明(Steven Kamin)和官方货币与金融机构论坛(OMFIF)美国主席马克·索贝尔(Mark Sobel)在周一的分析中也强调:“特朗普的政策正在削弱美元在全球金融体系和储备货币中的作用。” “全球开始公开质疑,美国是否仍是一个可靠的合作伙伴。”
欧元、日元或挑战美元储备货币地位
目前,欧元/美元徘徊在1.09左右。如果未来数月突破1.11并维持高位,这可能表明全球央行储备管理机构正在减少美元持仓,转而配置欧元。
维兹曼指出:“欧元和日元是最具潜力的全球储备货币替代选择。”
尽管如此,大多数分析师仍然认为,美元依然是全球主导货币,但其地位正在受到挑战。近年来,全球市场对美元体系的依赖逐步受到质疑:
美国利用美元主导的全球金融体系实施经济制裁;
特朗普政府的新一轮贸易保护主义及外交政策不确定性;
欧洲财政扩张政策可能提升欧元吸引力。
卡明与索贝尔进一步指出:“随着市场对美国经济管理和地缘政治政策的信任度下降,投资者可能会更积极地寻找美元以外的替代方案。”