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周评:黄金喜迎周线上涨!美元与美债收益率下滑 欧元表现闪耀汇市 原油跌破95遇需求疲软

2022-07-23 15:37:37
小萧
FX168高级编辑、区块链分析师
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摘要:24K99讯 黄金在迎接周末前,摆脱前几周的乌烟瘴气,重新振作站稳1725美元。随着经济衰退的担忧再次出现,美元与美债收益率开始下滑,促使避险市场重新投入到黄金的怀抱中。欧元本周展现强势行情,创下5月以来单周最佳表现。原油则遇到驾驶旺季需求疲软,WTI油价跌破95美元难守阵线。

24K99讯 黄金在迎接周末前,摆脱前几周的乌烟瘴气,重新振作站稳1725美元。随着经济衰退的担忧再次出现,美元与美债收益率开始下滑,促使避险市场重新投入到黄金的怀抱中。欧元本周展现强势行情,创下5月以来单周最佳表现。原油则遇到驾驶旺季需求疲软,WTI油价跌破95美元难守阵线。

欧洲央行决定升息2码 美经济数据再显疲软

周四数据显示,随着美国企业裁员潮不断,初领失业金人数报25.1万,高于市场所预期,显示劳动力市场疲软。而费城制造业指数对商业状况的展望跌至1979年以来最低,并且美国经济谘商局的领先经济指数跌幅超过预期,再度佐证经济放缓趋势。

欧洲央行周四会后决定升息2码,终结长达8年的负利率决策,这是欧洲11年来首次启动升息,而且升息幅度远超市场预期。美联储预计本月26至27日召开联邦公开市场委员会(FOMC)会议,市场预估美联储将决定升息3码。

周五标准普尔全球报告全球采购经理人指数,读数显示全球经济正在放缓。特别是欧元区和美国的数据令人沮丧,增加经济衰退的可能性。7月份欧盟标准普尔全球制造业和综合采购经理人指数分别下降49.6和49.4。就美国而言,服务和综合指数是导致下跌的主要驱动因素,分别跌至47和47.6。话虽如此,寻求安全的交易员将金价推向每周高点1740美元左右。

标准普尔全球市场情报公司首席商业经济学家克里斯·威廉姆森(Chris Williamson)在谈到美国数据时表示:“7月份的PMI初步数据表明经济恶化令人担忧,不包括大流行的封锁月份,在全球金融危机期间,产出正以2009年以来的最低速度下降,调查数据显示GDP以年化率约1%的速度下降。”

未来一周,美联储预计将加息75个基点,将联邦基金利率(FFR)提升至2.50%。黄金交易者应注意,7月会议不会有经济预测,这将在9月会议上公布。除美联储公开市场委员会(FOMC)货币政策决定外,美国经济摘要的预读还将包括美国通胀数据、CB消费者信心指数和第二季度国内生产总值。

俄乌战争迎能源进展 达成粮食出口协议

俄罗斯和乌克兰周五签署一项联合国支持的协议,恢复乌克兰通过黑海出口粮食。在土耳其政府的斡旋下,俄罗斯和乌克兰在土耳其城市伊斯坦布尔签署了协议,将在未来几周内开始实施。俄罗斯国防部长绍伊古、联合国秘书长古特雷斯和土耳其总统埃尔多安出席了会议,俄罗斯和乌克兰官员分别坐在不同的桌子上签署文件。

数百万吨小麦被困在了乌克兰,由于俄乌冲突,敖德萨等乌克兰港口城市的粮食出口商无法运送货物,加剧了全球粮食短缺,推高了食品价格。乌克兰是世界上最大的小麦出口国之一,由于俄罗斯军队一直封锁黑海,乌克兰主要港口的粮仓无法实现出口。这项协议的达成对全球粮食供应具有重要意义,也是自2月24日俄罗斯发动攻击以来双方达成的第一项重大协议。

加拿大总理特鲁多周五表示,他对俄罗斯履行其与乌克兰、土耳其和联合国,就恢复从乌克兰出口粮食达成的协议没有信心。乌克兰总统泽连斯基则表示,乌方有望从此次协议中,获利100亿美元以延续抗争。

“加拿大对俄罗斯的可靠性几乎没有信心,”特鲁多说。尽管如此,他在新闻发布会上提到,他乐观地认为谷物将运往世界各地需要的地方。“他们表现出的只是缺乏信心,”他说。“他们入侵乌克兰引发一场全球能源和粮食危机,我们其他人一直在非常非常努力地工作,试图在世界范围内缓解这些问题。”

泽连斯基周五宣布,早些时候与俄罗斯签署解除供应封锁的协议后,乌克兰有价值约100亿美元的粮食可供出售。据路透社报道,他在深夜讲话中说:“这是乌克兰能够承受战争的又一次证明。”他说,乌克兰也将有机会出售目前的收成。他接着补充说,在他所谓的一项重要交易完成后,将有大约2000万吨去年的收成出口。

芝加哥期货交易所小麦9月合约大跌6.29%至每英斗7.55美元,创下5个月以来新低。俄罗斯于2月下旬入侵乌克兰,导致小麦价格在随后的两周内飙升70%至超过每英斗13美元的历史新高,如今又回到了战前水平。

Cefetra谷物原产地经理Simon Wilcox警示:“预料这个市场将持续异常波动,即使俄乌签署协议,我也不相信他们实际上能够交付货品,因为保险方面存在很多问题。存在大量实际问题,但如果市场做出反应并认为现在可以运送2000万吨小麦,那么它将从根本上改变市场供需关系。”

Wilcox指出说:“如果乌克兰谷物开放出口,小麦价格可能进一步下跌。但是如果没有,我坚信会出现小麦价格会出现反弹,因为无法将所有粮食从乌克兰运出,市场将变得异常紧张。”

黄金市场:

黄金期货周五连续第二天上涨,持续从2021年初以来低点反弹,周线也收高,止住连五周下跌颓势。Money Crashers首席执行官Andrew Schrage提到说,虽然有些人认为黄金已经触及中期底部,但金价前景远远谈不上乐观,他预测美元在8月后持续坚挺,让交易员逢高就卖出。

美元指数周五下跌0.3%,欧元兑美元本周升值逾1%,止住连三周下跌。美联储下周开会,对黄金来说将是高波动事件,但分析师预测,美联储将在7月再度大幅升息,之后可能不会再进行同样的升幅。Schrage表示,黄金作为通胀避险工具的地位,今年来饱受打击,有更多标的吸引资金停泊。

OANDA高级市场分析师Craig Erlam则表示说,美债收益率本周回落,帮助拉抬金价。美债收益率下滑,使持有黄金这类不付息资产的机会成本降低。美国2年期至10年期的收益率曲线倒挂连续14天为负值,位于-0.211%,而美国3个月至10年期利差趋平至0.337%。

美国10年期国债收益率从周四迄今已下降超过20个基点,单单周五就下滑12个基点,报在2.787%。钯金周五表现突出,收在7月11日以来最高价,尽管仍未突破本月的价格波动区间,最高和最低收盘价相差300美元。Kitco资深分析师Jim Wyckoff表示,钯金期货周五出现一些空头回普买盘。

美元市场:

数据显示美国7月商业活动出现近两年来首次萎缩后,美元指数一度自盘中颓势小幅拉高,但终场仍收黑,本周跌约1.4%。欧元回吐央行升息后的部分涨幅,但仍创5月以来单周最佳表现。在服务业活动大幅放缓、制造业成长动能低落之下,美国7月商业活动跌入萎缩区间,恐再度引发市场对美国经济陷入经济衰退的讨论。

CIBC资本市场北美外汇策略主管Bipan Rai表示,惨淡的经济数据显示市场情绪受到打击,这和全球其他地区的情况类似,反映出金融环境趋紧和通膨压力依旧高涨的事实。不过Rai认为,即使美国经济确实有所放缓,也无法就此推断美元将在中期出现某种程度的疲软态势,因爲全球其他地区经济也有类似情况。

欧元兑美元周五贬0.16%至1.0210美元,受欧洲央行(ECB)升息提振,欧元本周涨近1.3%,创下5月以来单周最佳表现。英镑盘中一度也受商业活动放缓拖累,尾盘则翻红小涨,兑美元汇率上涨0.09%至1.2002美元。虽然英国7月制造业和服务业PMI双双高于市场预期,但仍较6月下滑。

对风险较敏感的澳元跌0.12%至0.6924美元,纽元兑美元几乎持平,微升0.02%至0.6252美元。

原油市场:

原油期货价格周五收低,受夏季驾驶旺季汽油需求疲软迹象的压力,最近月WTI原油期货价格仍保持在100美元关卡以下,但9月期货本周小幅收高。一周前最近月WTI期货为8月交割的契约,上周五8月交割的WTI原油期货收每桶97.59美元,因此以最近月WTI期货价格计算,本周约收低3%。

能源资讯局(EIA)数据显示,汽油需求转为疲软,Tyche资本顾问公司管理成员Tariq Zahir表示,“需求终于遭破坏,意外增加350万桶,大幅超过分析师预期增加的40万桶。”更甚者,上周炼油厂的开工率从一周前的94.9%降至93.7%,却仍迎来汽油库存的增加。

瑞穗证券能源期货执行董事Robert Yawger表示:“RBOB汽油价格的下滑,以及对汽油需求破坏的担忧,也给原油带来压力。如果炼油厂不需要生产汽油,就不需要买进炼油原油。”

对经济衰退的担忧也使能源需求前景黯淡。施耐德电气高级商品分析师Christin Kelley表示:“疲软的经济数据仍是市场看跌的关键驱动力。”但分析师表示,对全球供应紧绷的担忧可能会限制原油价格下跌。“油价度波动并在短期内回升至100美元,由于我们正处于大西洋飓风季,这可能扰乱墨西哥海湾地区的能源供应,所以我们认为具有上行风险。”Zahir分析说。

美国拜登总统出访沙特阿拉伯后,并未促成沙特做出任何提高产量的承诺,分析师认为该国大幅增产的空间有限。SPI资产管理公司合伙管理人Stephen Innes评论称:“市场持续紧绷,因为有限的閒置产能持续为下跌的价格提供支撑力,围绕俄罗斯的紧张局势继续笼罩,美国和欧盟正考虑设定油价上限。”与此同时,由于美国上周天然气供应量增加程度低于预期,且全美各地多处异常炎热,天然气期货价格涨逾18%。

下周经济数据

周一07/25

德国7月IFO商业景气指数

周二07/26

英国7月CBI零售销售预期指数

美国6月新屋销售(年化月率)

美国7月谘商会消费者信心指数

财经事件:

欧盟召开能源部长特别理事会会议

中国国内成品油开启新一轮调价窗口

央行动态:

日本央行公布6月货币政策会议纪要

周三07/27

美国上周API原油库存变化(万桶)(至0722)

澳大利亚第二季度消费者物价指数(季率)

澳大利亚第二季度消费者物价指数(年率)

美国6月耐用品订单初值(月率)

美国6月NAR季调后成屋签约销售指数(月率)

美国上周EIA原油库存变化(万桶)(至0722)

周四07/28

美国联邦基金基准利率

澳大利亚6月季调后零售销售(月率)

美国第二季度个人消费支出物价指数初值(年化季率)

美国第二季度实际GDP初值(年化季率)

美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至0723)

央行动态:

美联储FOMC公布利率决议及政策声明

美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会

欧洲央行管委维斯科发表讲话

周五07/29

日本6月失业率

日本6月季调后零售销售(月率)

澳大利亚第二季度生产者物价指数(年率)

法国第二季度GDP初值(季率)

法国7月消费者物价指数(月率)初值

德国7月季调后失业率(官方)

德国第二季度未季调GDP初值(年率)

德国第二季度季调后GDP初值(季率)

欧元区第二季度GDP初值(年率)

欧元区7月消费者物价指数初值(月率)

欧元区第二季度GDP初值(季率)

欧元区7月消费者物价指数初值(年率)

加拿大5月GDP(月率)

美国6月个人消费支出(月率)

美国6月个人消费支出物价指数(月率)

美国6月个人收入(月率)

美国7月密歇根大学消费者信心指数终值

央行动态:

日本央行公布7月货币政策会议审议委员意见摘要

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